Совершенствование денежно-кредитного регулирования в России: анализ и перспективы развития инфляционного таргетирования

Целью данной магистерской выпускной квалификационной работы является выявление проблем монетарного регулирования Банка России 

и особенностей инфляционного таргетирования на современном этапе развития экономики России. Для этого необходимо решить следующий ряд задач: 

- Изучить понятия, сущности и направлений денежно-кредитной политики и инфляционного таргетирования, которые имеют важное значение для понимания механизмов экономического регулирования. Под денежно-кредитной политикой понимается комплекс мер, направленных 

на регулирование денежного обращения, кредитной системы и процесса формирования процентных ставок. Ее основная цель состоит в обеспечении стабильности национальной валюты и макроэкономической ситуации 

в стране;

- Определение целей и принципов денежно-кредитной политики, которые являются важным этапом в ее разработке. Среди основных целей такой политики можно выделить обеспечение стабильности валюты, поддержание уровня инфляции на приемлемом уровне, обеспечение достаточного уровня ликвидности и эффективность функционирования финансовой системы;

- Анализ методов и инструментов регулирования денежно-кредитной политики, которые позволяют определить наиболее эффективные способы достижения поставленных целей. Среди таких методов можно выделить использование процентных ставок, резервных требований, операций 

на открытом рынке и другие инструменты, которые позволяют влиять 

на предложение и спрос на денежные средства.

- Анализ практики применения Банком России режима таргетирования инфляции, который позволяет оценить его эффективность и преимущества. Такой режим предполагает установление конкретного уровня инфляции 

в качестве цели денежно-кредитной политики и принятие соответствующих мер для достижения этой цели.

- Выявление влияния денежно-кредитной политики на валовый внутренний продукт и причин кризиса экономики, которое помогает лучше понять макроэкономические процессы. Денежно-кредитная политика может оказывать влияние на уровень экономической активности, инвестиции, спрос на товары и услуги, что в свою очередь может повлиять на валовый внутренний продукт. Анализ монетарной стороны современного кризиса экономики позволяет выявить причины его возникновения и провести соответствующие выводы для принятия эффективных мер.

- Определение проблем ресурсной базы коммерческих банков, которые имеют важное значение для совершенствования денежно-кредитного регулирования. Ресурсы коммерческих банков существенно влияют 

на их способность предоставлять кредиты и другие финансовые услуги. Проблемы, связанные с ресурсной базой, могут ограничивать возможности коммерческих банков и требовать принятия соответствующих мер.

- Определение основных мероприятий по совершенствованию денежно-кредитного регулирования Банка России позволяющие улучшить эффективность его деятельности. Такие мероприятия могут включать в себя усовершенствование инструментов и методов регулирования, повышение прозрачности и открытости процесса принятия решений, улучшение координации с другими органами государственной власти.

- Оценка эффективности предложенных мероприятий является неотъемлемой частью процесса их разработки и внедрения. Такая оценка позволяет определить результативность принятых мер и внести необходимые коррективы в дальнейшую деятельность Банка России.

Объектом исследования магистерской работы является денежно-кредитная политика Банка России и инфляционное таргетирование. Предмет исследования – применяемые инструменты денежно-кредитной политики 

и инфляционного таргетирования. 

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики

1.1 Сущность и основные направления денежно-кредитной политики

1.2 Цели и принципы денежно-кредитной политики

1.3 Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования

1.4 Механизм денежно-кредитного регулирования

Глава 2. Анализ современной денежно-кредитной политики России

2.1 Особенности реализации денежно-кредитной политики в современных условиях

2.2 Анализ эффективности инструментов денежно-кредитного регулирования

2.3 Проблемы реализации денежно-кредитной политики

Глава 3. Совершенствование денежно-кредитного регулирования

3.1 Направления совершенствования денежно-кредитной политики

3.2 Меры по повышению эффективности денежно-кредитного регулирования

3.3 Прогноз развития денежно-кредитной политики

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Библиографический список

Нормативные правовые акты

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ). КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/ 

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 07.03.2018). КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/ 

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция) КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ 

4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция). КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/ 

5. Информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России». КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_151786/ 

6. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов» (утв. Банком России). КонсультантПлюс [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_188631/59911cba818e98 f7de8d1038eaf1b687bde68f82/

Книги

7. Кузнецова В.В., Ларина О.И. Банковское дело. Практикум: учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2014, 260 с. 

8. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: КноРус. 2014. 

9. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика. Теория и практика / С.Р. Моисеев. - М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2015. 784 c.

10. Николаева И.П. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 495 с. 

11. Новиков И.Ю., Радковская Н.П. Банки и финансовые рынки XXI века – потенциал развития / под ред. Ю.И. Новикова, Н.П. Радковской. СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2016. 299 с. 

12. Склярова Ю. М., Скляров И. Ю., Гурнович Т. Г. и др. Денежно-кредитное регулирование экономики: учебное пособие для самостоятельной работы; Ставропольский гос. аграрный ун-т. Ставрополь, 2013. 48 с.

13. Соколов Ю.А., Дубова С.Е., Кутузова А.С. Организация денежнокредитного регулирования: учеб. пособие: Флинта, Наука; Москва; 2017. 262 с. 

Монографии

14. Лещева М.Г., Скляров И.Ю., Склярова Ю.М. и др. Проблемы развития и направления модернизации современной экономики. Монография. Ставрополь: Секвойя, 2014. 261 с

Статьи

15. Бикалова Н.А. Денежно-кредитная политика Банка России как составная часть экономической политики государства // Символ науки. 2016. № 7-1 (19). С. 21-23. 

16. Глазьев С.Ю. Непростительные иллюзии // Эксперт. 2013. № 50. С. 21–24. 19. Кожевникова Н.В., Романов С.В. Проблемы формирования ресурсной базы коммерческого банка // Банковское дело. 2015. №6, С. 24-31 20.

17. Дробышевский С. и др. Сравнительный анализ денежно-кредитной политики в переходных экономиках //Научные труды ИЭПП. – 2003. – №. 58Р. 

18. Симогук С.Н. Взаимодействие денежно-кредитной политики Банка России и финансовой политики государства // Российское предпринимательство. 2013. № 14 (236). С. 54-64. 

19. Смоляков С.М. Политика таргетирования инфляции: итоги проведения и противоречия // Современные научные исследования и разработки. 2017. № 8 (16). С. 510-514. 

20. Сутягин В. Ю. Заметки о благосостоянии россиян // Ученые записки Тамбовского отделения РОСМУ. 2016. № 6. С. 154–163. 

21. Сутягин В. Ю. Уверенной поступью от кризиса к кризису или языком статистики о российской экономике / В. Ю. Сутягин, Е. К. Карпунина, Я. Ю. Радюкова, Е. А. Колесниченко // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. 2016. № 4 (55). С. 134–142. 

22. Шершнева Е. Г., Кондюкова Е.С., Полякова А. В. Влияние резервных требований банка России на состояние банковской ликвидности и денежной массы // Финансы и кредит. 2017; Том 23, № 27(747). С. 1597-1613. 

23. Чаркин А. В. Мировой опыт инфляционного таргетирования //Финансовый журнал. – 2012. – №. 1. 

Электронные ресурсы

24. Банки - участники RUONIA. Официальныи? саи?т RUONIA [Элек- тронныи? ресурс] // Режим доступа: http://www.ruonia.ru/banks.html 

25. Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке. Официальныи? саи?т Банка России [Электронныи? ресурс] // Режим доступа: https://www.cbr.ru/archive/db/valint_day/ 

26. Денежно-кредитная политика. Инструменты ДКП и другие операции Банка России. Информация по отдельным инструментам ДКП и другим операциям. Обеспеченные кредиты Банка России. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/dkp/instruments_dkp/other_operations/secured_loans/#9-2 

27. Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения. Социологический мониторинг по заказу Банка России. ООО «инФОМ» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://fomgk.ru/cases/sociology_cbr.html?pk_vid=138e7456e1b8ce2f1525888427b3dbc6 

28. Инфляция на потребительском рынке. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/infl/Infl_01102009.pdf

29. Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании "Гарант") Система ГАРАНТ [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://base.garant.ru/10180094/#ixzz5HrX1hV1c 

30. Нормативы обязательных резервов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/ 

31. О параметрах курсовой политики Банка России. Вестник Банка России от 14.11.2014 [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.cbr.ru/press/PR/?file=10112014_115454dkp2014-11- 10T11_52_10.htm

32. О ставке рефинансирования Банка России. Вестник Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/PR/?file=11122015_140001dkp2015-12- 11T13_47_51.htm 

33.  Операции Банка России по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.cbr.ru/DKP/instruments_dkp/other_operations/sec_operations/ 

34. Операции с облигациями Банка России. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/DKP/instruments_dkp/other_operations/bond_operations/ 

35. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?prtid=ondkp 

36. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2025 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/

37.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_430425/

38. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2015(2016-2017).pdf 

39. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2017(2018-2019).pdf 

40. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2018(2019-2020).pdf 

41. Официальная статистика. Национальные счета. ВВП. Годовые данные. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/# 

42. Официальная статистика. Цены. Потребительские цены. Индексы потребительских цен на товары и услуги. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/tariffs/# 

43. Официальный сайт Банка Англии. URL:https://www.bankofengland.co.uk (дата обращения 20.04.2020) 36 Bozo I. (ed.). Monetary Policy in Hungary. – National Bank of Hungary, 2000. 

44. Официальный сайт Банка Венгрии. URL:https://www.mnb.hu/en/monetary-policy

45. Официальный сайт Банка Латвии. URL:https://www.bank.lv 

46. Официальный сайт Банка Литвы. URL:https://www.lb.lt/lt/

47. Официальный сайт Международного валютного фонда. https://data.imf.org/?sk=4C514D48-B6BA49ED-8AB9-52B0C1A0179B

48. Официальный сайт Народного Банка Польши. URL:https://www.nbp.pl

49. Официальный сайт Национального Банка Казахстана. URL: https://nationalbank.kz/?switch=RUSSIAN 

50. Официальный сайт Резервного Банка Новой Зеландии. URL:https://www.rbnz.govt.nz

51. По вопросу монетизации // Минэкономразвития России [Электронный ресурс] // Режим доступа: 117 http://economy.gov.ru/minec/references/faq/201601110450

52. Система инструментов денежно-кредитной политики. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.cbr.ru/DKP/about_monetary_policy/monetary_policy_framework/ 

53. Ставка RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/ruonia/ 

54. Статистика. Макроэкономическая финансовая статистика. Денежно-кредитная и финансовая статистика. Показатели денежно-кредитной статистики. Денежная масса. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs 

55. Текущий кризис, его причины и необходимые меры / С. Блинов // Эксперт Online. – URL: http://expert.ru/2015/02/6/tekuschij-krizis-ego-prichinyiineobhodimyie-meryi/

56. Цели и принципы денежно-кредитной политики. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/DKP/about_monetary_policy/main_objective_and_principle s/ 

57. Эксперт: нерезиденты занимают очень высокие доли на российском открытом рынке // Finversia. [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.finversia.ru/news/markets/ekspert-nerezidentyzanimayut-ochen-vysokiedoli-na-rossiiskom-otkrytom-rynke-16838 

58. Федеральная служба государтсвенной статистики / https://rosstat.gov.ru/statistics/price

59. Экспорт котировок USDRUB_TOM // Финам. [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.finam.ru/profile/ mosbirzha-valyutnyj-rynok/usdrubtom-usdrub/export/ 

60. Remarks by Governor Ben S. Bernanke. On Milton Friedman's Ninetieth Birthday / B. S. Bernanke // The Federal Reserve Board. – URL: www.federalreserve.gov/boarddocs/speeches/2002/20021108/default.htm