Рынок государственных заимствований в Российской Федерации
Год защиты: 2025.
Объем работы: 104 стр.
Предметом исследования являются экономические отношения, которые складываются в процессе деятельности рынка государственных заимствований между участниками финансового рынка.
Объектом исследования является рынок государственных заимствований.
Цель исследования заключается в изучении рынка государственных заимствований и выработке путей его совершенствования.
В соответствии с этой целью были поставлены следующие задачи:
– определить сущность рынка государственных заимствований;
– дать характеристику рынка государственных заимствований;
– обозначить правовые основы функционирования рынка государственных заимствований;
– дать оценку выпуску и обращению федеральных заимствований;
– провести анализ развития рынка государственных заимствований в РФ;
– выработать пути совершенствования механизма выпуска и обращения государственных заимствований;
– определить основные направления совершенствования рынка федеральных заимствований;
– обозначить перспективы развития рынка субфедеральных и муниципальных заимствований.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ 9
1.1. Необходимость государственных заимствований 9
1.2. Инструменты рынка государственных заимствований 17
1.3. Правовые основы рынка государственных заимствований 23
2. АНАЛИЗ РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 34
2.1. Анализ состояния рынка заимствований Российской Федерации 34
2.2. Анализ состояния рынка заимствований субъектов Российской
Федерации 44
3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 60
3.1. Проблемы развития рынка государственных заимствований
в Российской Федерации 60
3.2. Направления развития рынка государственных займов в
Российской Федерации 70
Нормативные правовые акты
1. Конституции Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменением, одобренным в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.12.2024).
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации: [федер. закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (ред. от 01.01.2025)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 03.01.2025).
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): [федер. закон от 30 ноября 1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.10.2024)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 15.12.2024).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): [федер. закон от 5 августа 2000 № 117-ФЗ (ред. от 12.12.2024)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 29.12.2024).
5. О рынке ценных бумаг: [федер. закон от 22 апреля 1996 № 39-ФЗ (ред. от 01.01.2025)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 04.01.2025).
6. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): [федер. закон от 10 июля 2002 № 86-ФЗ (ред. от 28.12.2024)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 30.12.2024).
7. О банках и банковской деятельности: [федер. закон от 2 декабря 1990 № 395-1 (ред. от 28.12.2024)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 30.12.2024).
8. О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов: [постановление Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 (ред. от 14.12.2016)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 17.12.2024).
9. Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга: [приказ Минфина РФ от 27 апреля 2002 № 37н (ред. от 29.10.2009)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.12.2024).
10. Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа для физических лиц: [приказ Минфина России от 15 марта 2017 № 38н (ред. от 30.04.2019)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.12.2024).
11. Об эмиссии облигаций федерального займа с индексируемым номиналом N 52002RMFS: [приказ Минфина России от 16 марта 2018 № 149 (ред. от 23.03.2018)] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.12.2024).
12. О налогообложении купонного дохода по облигациям: [письмо Федеральной налоговой службы от 24 мая 2018 г. № 03-04-06/35285] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.12.2024).
13. О порядке исчисления налогов в связи с получением доходов по облигациям федеральных займов с индексируемым номиналом: [письмо Минфина России от 14 июля 2015 № 03-03-10/40395] [Электронный ресурс] //
Справочноправовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.10.2024).
14. О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: [инструкция Банка России от 17 октября 2018 № 192-И] [Электронный ресурс] // Справочноправовая система
«КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 14.10.2024).
Монографии, учебники, учебные пособия
15. Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для ВУЗов. Изд. 2-е, доп. М.: Перспектива, 2020. – с. 144.
16. Нишатов, Н.П. Рынок государственных и муниципальных ценных бумаг: учебное пособие / Нишатов Н.П. – Финуниверситет. — Москва: Центркаталог, 2019 — 107 с.
17. Семенкова, Е. В. Финансовые рынки: учебник / Брюховецкой С. В. и Рубцова Б. Б. –М.: КНОРУС, 2018. – 161с.
18. Татьянников В. А., Разумовская Е. А., Решетникова Т. В., Куваева Ю. В., Львова М. И. , Рынок ценных бумаг : учебник / Татьянникова В. А.; М-во науки и высшего обр. Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 496 с.
Статьи в периодических изданиях и сборниках
19. Баврина А. П. современные правила применения корреляционного анализа / Баврина А. П., Борисов И. Б. // Медицинский альманах. – 2021. –
№3(68). – С. 70-79.
20. Гогина А. Д. Проблемы развития рынка государственных ценных бумаг России в современных условиях / А. Д. Гогина, И. А. Дикарева // Вектор экономики. – 2021. – № 4(58).
21. Гудкова, О. В. Государственные (муниципальные) заимствования: необходимость и проблемы использования / О. В. Гудкова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2022. — № 24 (419). — С. 463-464.
22. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / пер. с англ. В. В. Лукашевич и др. СПб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994.
23. Евсин М. Ю. Оценка влияния санкций на финансовый рынок России // ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2022. №2. С.14-21.
24. Изюмская Е. В. Государственные и муниципальные ценные бумаги в России: проблемы и тенденции / Е. В. Изюмская // Финансы и учетная политика. – 2019. – № 11(15). – С. 5-9.
25. Индустриев М. А., Туманян Ю. Р. Экономические санкции против России: выгоды и издержки // Вектор экономики. 2022. № 4 (70).
26. Киселев И.А. Анализ развития фондового рынка как источника формирования инвестиций / Киселев И.А. // Вестник ТГУ. - 2008. - № 11. – С. 443-449.
27. Колодяжная А.Ю. Оценка современного состояния рынка государственных и субфедеральных ценных бумаг // Электронный научный журнал «Век качества». 2024. №4. С. 72-83. Режим доступа: http://www.agequal.ru/pdf/2024/424004.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
28. Кузнецов, Я.А. Рынок государственных ценных бумаг в эпоху цифрового развития: тенденции и перспективы / Я.А. Кузнецов // Актуальные вопросы современной экономики. – 2023. – № 3. – С. 577-584.
29. Седлов, Д. Бонды для народа: можно ли заработать на региональных облигациях [Электронный ресурс] / Д. Седлов, А. Киракасянц // РБК. – Режим доступа: https://www.rbc.ru/money/26/01/2017/588a166d9a7947d4350ca129 (дата обращения: 26.11.2024).
30. Семернина Ю.В., Якунина А.В., Якунин С.В. Современные тенденции развития российского рынка субфедеральных облигаций // Региональные и
муниципальные финансы: приоритетные направления развития: сб. науч. тр. Саратов, 2018. С. 218–222.
31. Сидорин Н. И., Шовгуров С. Е. Государственный долг (внутренний и внешний) и пути его покрытия // Скиф. 2021. №6 (58).
32. Скляренко, И. А. Государственные ценные бумаги как форма государственного долга / И. А. Скляренко // Теоретические и практические аспекты современной науки: Материалы Международной (заочной) научно- практической конференции, Минск, Беларусь, 22 марта 2018 года. – Минск, Беларусь: Научно-издательский центр «Мир науки» (ИП Вострецов Александр Ильич), 2018. – С. 171-174.
33. Шевцова Е.С. Антироссийские санкции: причины и последствия // Научные Записки ОрелГИЭТ. 2022. №1 (41). С. 33-37.
34. Шевченко Л.М. Финансовая система региона: проблемы и перспективы
// Региональные и муниципальные финансы: приоритетные направления развития: сб. науч. тр. Саратов, 2018. С. 115–119.
35. Якунина А.В., Семернина Ю.В. Механизм облигационного финансирования: участники, институты, формы взаимодействия // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 44. 87
36. Якунин С.В. Основные направления совершенствования регулирования на рынке ценных бумаг // Финансы и кредит. 2016. № 25. С. 40– 47.
Материалы интернет-сайтов
37. ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов [Электронный ресурс] // РБК Инвестиции. – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/ article/62602de09a79473234bfd611 (дата обращения: 26.10.2024).
38. Объем и структура государственного долга субъектов Российской Федерации и долга муниципальных образований [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ – Режим доступа: (https://minfin.gov.ru/ru/ perfomance/public_debt/subj/subdbt/ (дата обращения: 26.10.2024).
39. Обзор рынка рублевых облигаций за 9 месяцев 2021 года [Электронный ресурс] // Официальный сайт ООО «БК РЕГИОН» – Режим доступа: https://rusbonds.ru/rb- docs/analytics/A13.10.2021 (дата обращения: 26.10.2024).
40. Выпуски государственных ценных бумаг Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ – Режим доступа: https://minfin.gov.ru/ru/ perfomance/public_debt/internal/release/ (дата обращения: 06.11.2024).
41. Региональные и муниципальные ценные бумаги [Электронный ресурс]
// Официальный сайт Министерства финансов РФ – Режим доступа: https://minfin.gov.ru/ru/ perfomance/public_debt/subj/region/ (Дата обращения: 27.11.2024).
42. Объём и структура государственного внутреннего долга Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ – Режим доступа: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/ (Дата обращения: 27.10.2024).
43. Объём государственного внешнего долга Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ – Режим доступа: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ (Дата обращения: 27.12.2024).
44. Рынок облигаций: существенное снижение цен по итогам года на фоне крайне «жесткой» ДКП Банка России [Электронный ресурс] // Официальный сайт финансово-инвестиционной группы компаний «Регион» – Режим доступа: https://region.ru/upload/iblock/b05/Rynok_obligatsii_2023.pdf (Дата обращения: 27.12.2024).
45. Российский статистический ежегодник. 2023 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики – Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/folder/210/document/12994 (Дата обращения: 27.12.2024).
46. Запас прочности истощается: обзор долгового рынка 2024–2025. Аналитический обзор [Электронный ресурс] // Эксперт РА – Режим доступа: https://rusbonds.ru/rb-docs/analytics/RA_expert_1730276051.pdf (Дата обращения: 28.12.2024).
47. Минфин выпустил замещающие суверенные более чем на $40 млрд. [Электронный ресурс] // Официальный сайт Аналитического агентства – Режим доступа:https://www.rbc.ru/quote/news/article/674f37fb9a7947ce61171b62?from=co py (Дата обращения 28.12.2024).
48. Размещение каких дружественных валют рассматривает Минфин. [Электронный ресурс] // Официальный сайт Аналитического агентства – Режим доступа:https://www.rbc.ru/quote/news/article/67596e7c9a79470d87e72b88?from=c opy (Дата обращения: 28.12.2024).
49. Товарооборот между Россией и Китаем в 2023 году вырос почти вдвое [Электронный ресурс] // Официальный сайт Аналитического агентства – Режим доступа: https://www.rbc.ru/rbcfreenews/645ade629a7947c27215f1e1 (дата обращения: 10.01.2025).
50. Облигации в юанях: что о них нужно знать российскому инвестору. [Электронный ресурс] // Официальный сайт Аналитического агентства – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/article/6324a4359a79477a770ba649 (дата обращения 04.01.2025).
51. Гособлигации в юанях: зачем, для кого и каком объеме? / Васильев М. главный аналитик Совкомбанка // Платформа для медиа «Дзен». Режим доступа: https://dzen.ru/a/ YwYKkkyoLwCDcezk (дата обращения: 07.01.2025).
52. Облигации в юанях: обзор рынка и прогноз доходности на 2024 год - Режим доступа: https://sbercib.ru/publication/obligatsii-v-yuanyah-obzor-rinka-i- prognoz-dohodnosti-na-god (дата обращения 04.01.2025).
