Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Дата изготовления: июнь 2025 года. 

Целью исследования является изучение пробелов в законодательстве о регулировании деятельности на рынке ценных бумаг для улучшения законодательства.

Задачи исследования:

-  Изучить теоретико-правовые аспекты управления РЦБ и его различные уровни.

- Изучить основные компоненты системы контроля Центрального банка России.

- Изучим правовые нормы для регулирования рынка ценных бумаг в России.

-  Изучение изменений в модели регулирования Центрального банка.

-  Выявить основные проблемы в регулировании рынка акций.

-  Изучение способов улучшения контроля Центрального банка.

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………......3

ГЛАВА 1. ИСТОРИКО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………7

1.1. Развитие рынка ценных бумаг…………………………..………..………7

1.2. Общие правовые характеристики отдельных видов ценных бумаг…..11

1.3. Современное состояние рынка ценных бумаг………………………....21

ГЛАВА 2. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ….24

2.1. Законодательство о ценных бумагах……………………………………….24

2.2 Осуществление и защита прав индивидуальных инвесторов на рынке ценных бумаг….36

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………51

3.1. Проблемы развития регулирования рынка ценных бумаг в России……51

3.2. Проблемы и противоречия в действующем законодательстве…………56

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………59

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………..……………………63

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 26.10.2024) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 17. – Ст. 1918.

2. Федеральный закон от 26.10.2024 № 355-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" // Официальный интернет-портал правовой информации (Официальное опубликование ожидается).

3. Федеральный закон от 23.11.2024 № 390-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" // Официальный интернет-портал правовой информации (Официальное опубликование ожидается).

4. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ. – 2020. – № 31 (часть I). – Ст. 5018.

5. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (ред. от 03.07.2016) // Собрание законодательства РФ. – 2001. – № 49. – Ст. 4562.

6. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (ред. от 27.12.2018) // Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 10. – Ст. 1163.

7. Федеральный закон от 13.07.2015 № 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка" // Собрание законодательства РФ. – 2015. – № 29 (часть I). – Ст. 4349.

8. Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ. – 2003. – № 52 (часть I). – Ст. 5029.

9. Федеральный закон "Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг" (Принят 03.09.2018, номер и данные официального опубликования требуют уточнения по тексту).

10. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – Ст. 410.

11. Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе" // Собрание законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства СССР. – 1937. – № 52. – Ст. 221. (Применяется в РФ в силу ФЗ от 11.03.1997 № 48-ФЗ).

12. Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 06.11.1929 "Об утверждении Положения о чеках" // Собрание законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства СССР. – 1929. – № 73. – Ст. 697. (Применяется в части, не противоречащей ГК РФ).

13. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 329 "О Министерстве финансов Российской Федерации" (ред. от 21.12.2023) // Собрание законодательства РФ. – 2004. – № 31. – Ст. 3258.

14. Постановление Правительство РФ от 04.04.2019 № 400 "Об особенностях раскрытия и предоставления информации, подлежащей раскрытию и предоставлению в соответствии с требованиями Федерального закона "Об акционерных обществах" и Федерального закона "О рынке ценных бумаг" // Собрание законодательства РФ. – 2019. – № 15. – Ст. 1776.

15. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2022 № 4355-р "Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2030 года" (ред. от 21.12.2023) // Собрание законодательства РФ. – 2023. – № 1 (часть II). – Ст. 197.

16. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р "Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года" // Собрание законодательства РФ. – 2009. – № 2. – Ст. 293.

17. Афанасьева, Е. Г., Бакшинскас, В. Ю., Губин, Е. П., Шиткина, И. С. (отв. ред.) Корпоративное право: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2015. – 456 с.

18. Гришаев, С. П. Ценные бумаги: виды и практика применения. – М.: Редакция "Российской газеты", 2016. – Вып. 2. – 176 с.

19. Дурнов, А. Н. Правовое регулирование предпринимательской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг-депозитариев: дис. ... канд. юрид. наук. – М.: РГТЭУ, 2005. – 189 с.

20. Земцов, А. А., Осипова, Т. Ю. Подготовка финансовых консультантов в вузе как перспективное направление многоуровневого профессионального образования финансистов // Проблемы учета и финансов. – 2015. – № 1(17). – С. 9–13.

21. Зенькович, Е. В. Рынок ценных бумаг: административно-правовое регулирование. – М.: Волтерс Клувер, 2007. – 224 с.

22. Капустин, С. А. Административно-правовое регулирование рынка ценных бумаг США: полномочия и процедуры комиссии по ценным бумагам и биржам: дис. ... канд. юрид. наук. – М.: РУДН, 2009. – 199 с.

23. Карпов, К. А. Роль Банка России в регулировании и осуществлении надзора на рынке ценных бумаг // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). – 2022. – № 8 (96). – С. 180–190.

24. Каширин, А. А. Правовые проблемы регулирования профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: дис. ... канд. юрид. наук. – Казань: КГУ, 2003. – 187 с.

25. Коровяковский, Д. Г. Перечень материалов, опубликованных в журнале «Финансы и кредит» за 2008 год // Финансы и кредит. – 2009. – № 1. – С. 78–80. (URL указан в тексте, требует проверки доступности: `https://elibrary.ru/item.asp?id=11692788`)

26. Прозоров, Х. Х. К вопросу о компенсационных фондах на рынке ценных бумаг // Финансы. – 2016. – № 1. – С. 57–59.

27. Радыгин, А. Д. Капитализация фондового рынка: долгосрочные тренды и факторы развития // Экономическая политика. – 2021. – № 6. – С. 35–69.

28. Радыгин, А. Д., Энтов, Р. М. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг // Научные труды Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара. – 1999. – № 12. – С. 6–270.

29. Ралько, В. В., Репин, Н. В., Дударев, А. В., Фомин, В. А. Нотариат: учебник. – М.: Юстиция, 2016. – 368 с.

30. Самигулина, А. В. Особенности и признаки эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг // Право и экономика. – 2015. – № 2. – С. 44–51.

31. Смоленцев, К. Ю. Защита прав инвестора: зарубежный опыт // Современное право. – 2004. – № 1. – С. 22–28.

32. Таранов, И. Е. Саморегулируемые организации в сфере финансового рынка // Евразийский юридический портал. – 2018. – URL: `https://www.eurasialegal.info/index.php/finansovoe-pravo/6975-2018-05-14-09-21-32.html` (дата обращения: 05.06.2025).

33. Троекуров, П. С. Становление института финансового уполномоченного в Российской Федерации: финансово-правовой аспект // Вестник Саратовской государственной юридической академии. – 2016. – № 3 (110). – С. 250–260.

34. Фролова, И. А. Правовое регулирование перехода прав на бездокументарные ценные бумаги: дис. ... канд. юрид. наук. – М., 2006. – 198 с.

35. Ангел, Дж. Дж., Маккейб, Д. Ethical Standards for Stockbrokers: Fiduciary or Suitability? // Journal of Business Ethics. – 2013. – Vol. 115, Issue 1. – P. 183–193.

36. Чек // Мир финансов. – URL: `http://mir-fin.ru/chek.html` (дата обращения: 05.06.2025).

37. Вексель // Википедия. – URL: `https://ru.wikipedia.org/wiki/Вексель` (дата обращения: 04.05.2017).

38. Директива Европейского парламента и Совета Европейского Союза 97/9/ЕС от 3 марта 1997 г. о схемах компенсаций для инвесторов // EUR-Lex. – URL: `https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:31997L0009` (дата обращения: 05.06.2025). (Официальный перевод на русский язык отсутствует, используется оригинальный текст и общепринятое название).

39. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. № 4. 2019 // Банк России. – URL: `https://cbr.ru/Collection/Collection/File/27616/review-secur19.pdf` (дата обращения: 05.06.2025).

40. Обзор НАУФОР «Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг» № 1 • I квартал 2019 года // Банк России. – URL: `https://cbr.ru/Collection/Collection/File/27616/review_secur_19.pdf` (дата обращения: 05.06.2025). 

41. Саморегулирование на российском финансовом рынке // Банк России. – 2019. – URL: `https://cbr.ru/Content/Document/File/on_Paper_191025.pdf` (дата обращения: 05.06.2025).

42. Реестр финансовых организаций, обязанных организовать взаимодействие с уполномоченным по правам потребителей финансовых услуг // Финансовый уполномоченный. – URL: `https://finombudsman.ru/finansovyye-organizatsii/` (дата обращения: 05.06.2025). (Ссылка на конкретный файл XLSX не приводится как самостоятельный источник, упоминается в контексте).

43. Решение Арбитражного суда Краснодарского края от 25.05.2017 по делу № А32-463/2017 // Картотека арбитражных дел. – URL: `http://ras.arbitr.ru/` (Поиск по номеру дела и дате).

44. Решение Арбитражного суда города Москвы от 05.06.2017 по делу № А40-43250/2017-104-208 // Картотека арбитражных дел. – URL: `http://ras.arbitr.ru/` (Поиск по номеру дела и дате).