Инвестиционный портфель ценных бумаг частного инвестора

Выпускная квалификационная (дипломная) работа на тему: Инвестиционный портфель ценных бумаг частного инвестора.

Год: 2024

Объем: 102 стр.

Оценка: отлично.

Оригинальность работы на момент публикации: 60+% по антиплагиат.вуз.

Целью исследования является разработка и апробация методики подбора портфеля для частного непрофессионального инвестора с учетом его предпочтений.

Исходя из поставленной цели, были сформулированы следующие задачи исследования:

1)             определить виды частных инвестиций, классифицировать методы оценки и управления портфелем частного инвестора;

2)             провести сравнительный анализ методов моделирования предпочтений частных инвесторов для выявления их типичных инвестиционных профилей на российском рынке;

3)             предложить механизм формирования эффективных портфелей частных инвесторов.

Объект исследования - операции частных инвесторов на инвестиционных (фондовых, финансовых и пр.) рынках.

Предмет исследования - принятие инвестиционных решений на инвестиционных (фондовых, финансовых и пр.) рынках частным непрофессиональным инвестором.

Введение............................................................................................................... 3

1               Теоретико-методологические аспекты формирования инвестиционного портфеля частного инвестора         7

1.1    Экономическая сущность и инвестиционные характеристики ценных бумаг      7

1.2    Характеристика и особенности участников инвестиционного процесса (выделить особенности и классифицировать частных инвесторов)      16

1.3  Понятие, разновидности и методология формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг частного инвестора     26

2    Особенности формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг частного инвестора    37

2.1 Оценка развития инвестиционного рынка России                                                                                                       37

2.2        Концепция    риска и методы его оценки при формировании инвестиционного портфеля        49

2.3       Компаративный анализ инвестиционных портфелей по уровню риска и доходности        69

3                Новые подходы в формировании инвестиционного портфеля частного инвестора         79

3.1  Мировой опыт формирования портфелей частных инвесторов в условиях повышенной волатильности финансовых рынков     79

3.2    Формирование универсального инвестиционного портфеля «Взгляд в прошлое» с потенциалом ожидаемого результата      89

Заключение............................................................................................................. 94

Список используемой литературы............................................................................................................. 98

1.             Acerbi Carlo. Coherent measures of risk in everyday market practice. Journal of Quantitative Finance, 2007, vol. 7, №4, pp. 359-364

2.             Alexander Carol. Market Models: A Guide to Financial Data Analysis. John Wiley & Sons, Ltd, 2001.

3.             Biglova Almira, Ortobelli Sergio, Rachev Svetlozar and Stoyanov Stoyan. Different Approaches to Risk Estimation in Portfolio Theory. Journal of Portfolio Management, 2004, vol. 31, № 4, pp. 103-112.

4.             Campbell J.Y., Lo A.W. and Mackinley A.C. The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, Princeton, NJ, 1997.

5.             Caporin M. and Lisi F. Comparing and Selecting Performance Measures using Rank Correlations. Economics, 2011, №5. Available at http://www.dx.doi.org/10.5018/economics-ejournal.ja.2011-10.

6.             Cheridito, P.; Kromer, E. (2013). Reward-Risk Ratios. Journal of Investment Strategies. 3 (1): 3–18

7.             Cumova D., Nawrocki D. Portfolio optimization in an upside potential and downside risk framework. Journal of Economics and Business, 2014, №71, pp. 68-89.

8.             Davies G., de Servigny A. Behavioral Investment Management: An Efficient Alternative to Modern Portfolio Theory. McGraw-Hill, 2012.

9.             Fama, Eugene F. and French, Kenneth R. The Capital Asset Pricing Model:                                               Theory                   and              Evidence https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=440920

10.         Fang H. and Lai T. Cokurtosis and capital asset pricing. Financial Review 1997, vol. 32, № 2, pp. 293-307.

11.         Fischer Black, Myron Scholes, & Micheal Jensen, «The Capital-Asset Pricing Model: Some empirical tests», in Jensen, editor, Studies in the Theory of Capital Markets, 1972

12.         Frankfurter G.M., Phillips H.E. Forty Years of Normative Portfolio Theory: Issues, Controversies, and Misconceptions. JAI Press, 1995.

13.         Henriksson Roy D. Market Timing and Mutual Fund Performance: an Empirical Investigation, Journal of Business, 1984, vol. 57, № 1, pp. 73-96.

14.         Jensen M. Risk, the pricing of capital assets, and the evaluation of investment portfolios. Journal of Business, 1969, vol. 42, pp. 167-247.

15.         Lintner J. The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. Review of Economics and Statistics, 1965, vol. 47, №1, pp. 13-37.

16.         Lo Andrew. The Statistics of Sharpe Ratios. Financial Analysts Journal, 2002, vol. 58, № 4, pp. 36-52.

17.         Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, Yale University press, 1959, vol. 16.

18.         Markowitz H. The omega ratio. Working Paper, 2012.

19.         Markowitz H., Portfolio theory: as I still see it. Annual Review of Financial Economics, 2010, vol. 2, №1, pp. 1-23.

20.         Sortino            Ratio:            definition            and calculation https://www.investopedia.com/terms/s/sortinoratio.asp

21.         Stoyanov, S.V.; Rachev, S.T.; Fabozzi, F.J. (2007). Optimal financial portfolios. Applied Mathematical Finance. 14 (5): 401–436.

22.         Алиев, А. Р. Рынок ценных бумаг в России / А.Р. Алиев. - М.: Юнити-Дана, 2020. - 84 c.

23.         Асаул, А. Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг / А.Н. Асаул, Н.А. Асаул, Р.А. Фалтинский. - М.: АНО "ИПЭВ", 2022. - 16 c.

24.         Аскинадзи, В. М. Инвестиции. Практикум / В.М. Аскинадзи, В.Ф. Максимова. - М.: Юрайт, 2022. - 60 c.

25.         Балдин, К. В. Инвестиционный анализ. Учебник / К.В. Балдин, В.А. Ногай. - М.: Флинта, НОУ ВПО Московский психолого-социальный университет, 2020. - 69 c.

26.         Басовский, Л. Е. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 84 c.

27.         Бердникова, Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Т.Б. Бердникова. - Москва: Мир, 2020. - 59 c.

28.         Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова. - М.: Питер, 2021. - 97 c.

29.         Бочаров, В. В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии / В.В. Бочаров. - М.: Питер, 2018. - 43 c.

30.         Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: базовый курс / Ричард Брейли, Стюарт Майерс, Франклин Аллен ; под ред. А. В. Бухвалова ; [пер. с англ. В. Л. Окулова]. - 2-е изд. -Москва [и др.] : Вильямс

, 2015 - 576 с.

31.         Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции. Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2020. - 21 c.

32.         Вадим, Руденко Финансы. Денежное обращение. Кредит. Конспект лекций / Руденко Вадим. - М.: Феникс, 2020. - 28 c.

33.         Газман, В. Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация: моногр.

/ В.Д. Газман. - М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2018. - 25 c.

34.         Головань, С. И. Бизнес-планирование и инвестирование / С.И. Головань, М.А. Спиридонов. - М.: Феникс, 2018. - 51 c.

35.         Грэхем Б., Додд Д. Анализ ценных бумаг. Москва: Вильямс, 2016.

-880 с.

36.         Гусева, И. А. Рынок ценных бумаг. Сборник тестовых заданий / И.А. Гусева. - М.: КноРус, 2018. - 35 c.

37.         Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент: Принципы и методики / Асват Дамодаран ; [пер. с англ. О. Л. Пелявского и Е. В. Трибушина]. - Москва [и др.] : Вильямс , 2016 - 496 с

38.         Жулина, Е. Г. Инвестиции. Курс лекций / Е.Г. Жулина. - М.: Экзамен, 2021. - 56 c.

39.         Зелль,  Аксель  Бизнес-план.   Инвестиции   и                   финансирование, планирование и оценка проектов / Аксель Зелль. - М.: Ось-89, 2019. - 49 c.

40.         Иванилова,  С.   В.  Биржевое  дело.  Учебное                   пособие        /     С.В. Иванилова. - М.: Дашков и Ко, 2020. - 48 c.

41.         Игонина, Л. Л. Инвестиции / Л.Л. Игонина. - М.: Магистр, 2018. -

80 c.

42.          Инвестиции в вопросах и ответах. - М.: Проспект, 2018. - 44 c.

43.          Инвестиции. Учебник. - Москва: СИНТЕГ, 2020. - 85 c.

44.          Кашина,    Надежда   Викторовна    Инвестиционная                 Политика:

Учебно-Методическое Пособие / Кашина Надежда Викторовна. - Москва: ИЛ, 2022. - 4 c.

45.         Каширин, А. И. Инновационный бизнес. Венчурное и бизнес- ангельское инвестирование / А.И. Каширин, А.С. Семенов. - М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2021. - 15 c.

46.         Кирьянов, И. В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / И.В. Кирьянов. - М.: ИНФРА-М, 2021. - 14 c.

47.         Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности

«Финансы и кредит» / Б. Т. Кузнецов. - Москва: ЮНИТИ, 2011 - 288 с.

48.         Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск- менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]; Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. - М.: Альпина паблишер , 2003 - 761 с.

49.         Материалы Московской биржи 2020-2023 гг. // URL: // https://www.moex.com/

50.         Ритенхаус Л. Письма Баффета. Полный путеводитель; Манн, Иванов и Фербер - М., 2021. - 732 c.

51.         Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами / Е. В. Семенкова

; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. - Москва: Дело, 2009 - 485 с.

52.         Сервис  для  проведения  компаративного                   анализа //      URL:            // https://www.portfoliovisualizer.com/

53.         Сильвер Н. Сигнал и Шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие - нет; Иностранка / КоЛибри - М., 2022. - 479 c.

54.         Сорнетте Дидье. Как предсказывать крахи финансовых рынков. Критические события в сложных финансовых системах; SmartBook, И-Трейд

- М., 2021. - 400 c.

55.         Тони Тернер Краткосрочный трейдинг на фондовом рынке; Альпина Паблишер - М., 2022. - 944 c.

56.         Трейнор, Джек Л. и Фишер Блэк. Как использовать анализ безопасности для улучшения выбора портфеля // М.: Деловой журнал, 2006, № 1, с. 66-86.

57.         Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора; Манн, Иванов и Фербер - М., 2020. - 907 c.

58.         Фама Ю. Финансовое посредничество и контроль уровня цен // Экономическая политика. 2013. № 6. С. 161-185

59.         Халл Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 8-е издание. М.: Вильямс, 2013. - 1072 с.

60.         Шевченко О. М. Правовое регулирование деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Новации российского законодательства и актуальные проблемы; Огни - Москва, 2020. - 344 c.

61.         Эрик Найман Как покупать дешево и продавать дорого. Пособие для разумного инвестора; Альпина Паблишер - М., 2021. - 933 c.