РГР Оценка Рисков

ПОЛНОЕ ЗАДАНИЕ В ДЕМО ФАЙЛЕ,

ЧАСТЬ ДЛЯ ПОИСКА ДУБЛИРУЮ НИЖЕ

Расчетно-графическая работа

Задача 1

Инвестор рассматривает несколько возможных направлений инвестирования капитала в размере 200 тыс. условных единиц сроком на 1 год:

1. Государственные облигации рублевые (ОФЗ), по которым гарантирована доходность на уровне 5%. Эти облигации  выпускаются на 1 год, т.е. через год все они выкупаются государством.

2. Облигации компании «Сибнефтьгаз» с фиксированным доходом и сроком займа на 10 лет. Инвестор планирует продать облигации в конце первого года.

3. Инвестиционный проект А, предполагающий чистые издержки в размере 200 тыс у.е., нулевые поступления в течение года и выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики.

4. Инвестиционный проект В, аналогичный проекту А, но с другим распределением выплат.

Принять решение о реализации одного из рассматриваемых вариантов инвестирования средств, если   экспертно определена вероятность состояния экономики на будущий год (в соответствие с классическими фазами цикла). Оценить ожидаемый доход и риск, информация о предполагаемой доходности в зависимости от состояния экономики содержится в таблице 1 (где Х - № студента в списке группы).X=4

Таблица 1           

Доходность, %

Состояние экономики

Значительная рецессия     

(0,10)

Незначительная рецессия

(0,30)

Стагнация

(0,40)

Незначительное повышение

(0,15)

Значительное повышение

(0,05)

Гос. облигации

рублевые

   5,0

  5,0

    5,0

    5,0

      5,0

Облигации компании «Сибнефтьгаз»

 9,0 (+ 0,Х)

 8,5 (+ 0,Х)

 7,0 (+ 0,Х)

 6,5 (+ 0,Х)

  6,0 (+ 0,Х)

Проект А

 - 2,5 (+ 0,Х)

 4,0 (+ 0,Х)

10,5 (+ 0,Х)

13,0 (+ 0,Х)

 18,0 (+ 0,Х)

Проект В

- 2,0 (+ 0,Х)

 8,0 (+0,Х)

12,0 (+ 0,Х)

 14,5 (+ 0,Х)

22,0 (+ 0,Х)

Задача 2

Эксперты компании по производству холодильного оборудования определили следующие показатели прибыли (тыс.руб.) в зависимости от стратегии выпуска продукции и ситуации (спроса) на рынке (где Х - № студента в списке группы):

Стратегия компании

Ситуация № 1

Ситуация № 2

Ситуация № 3

Выпуск холодильников

       45 (+ Х)

       64 (+ Х)

      49 (+ Х)

Выпуск морозильников

        87 (+ Х)

       22 (+ Х)

      44 (+ Х)

Выпуск кондиционеров

         70 (+ Х)

       47 (+ Х)

       74 (+ Х)

Если эксперты уверены, что спрос на все товары будет возрастать, а его структура останется неизменной, то какую стратегию следует избрать?

Допустим, что условия реализации товаров будут неблагоприятными. Какую стратегию следует предложить?

Если существует риск (эксперты оценивают вероятность реализации ситуации №1 в 45%, ситуации №2 в 30%; ситуации №3 в 25%), то какую стратегию следует считать оптимальной?                                   

Задача 3

Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП1 и ИП2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 10 %. 

Шкала риска имеет следующий вид:

Уровень риска

Ниже среднего

Средний

Выше среднего

Ставка дисконтирования (премия за риск), %

  3

5

7

Безрычаговыйкоэффициентсистематическогорискадляотрасли – объекта инвестиций проекта ИП 1 составляет 1,9 (+ 0,Х Где Х- № студента в списке группы).

Безрычаговыйкоэффициентсистематическогорискадляотрасли – объекта инвестиций проекта ИП 2 составляет 0,7 (+ 0,Х Где Х- № студента в списке группы).

Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):

 Год

               ИП 1

                  ИП 2

1

20,0 (+ Х)

15,0 (+ Х)

2

20,0 (+ Х)

20,0 (+ Х)

3

15,0 (+ Х)

22,0 (+ Х)

4

15,0 (+ Х)

10,0 (+ Х)

5

12,0 (+ Х)

9,0 (+ Х)

Инвестиция

- 42,0 (+ Х)

- 35,0 (+ Х)

Задача  4

Руководство компании рассматривает целесообразность инвестирования средств в расширение производства. Добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции, производимой компанией, со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на продукцию возрастет. Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса на продукцию специалисты организации оценивают в 70%.

Можно заказать прогноз спроса консалтинговой компании, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за Х тыс.у.е. (Х - номер студента в списке группы). Как положительный, так и отрицательный прогноз консалтинговой компании сбываются с вероятностью 0,9.

Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности перспектив спроса на продукцию (построить дерево решений с использованием формулы Байеса).

Задача 5

Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в обыкновенные акции компаний А, В, С, Д. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние три года (%):

Год

А

В

С

Д

1

3 (+ Х)

4 (+ Х)

9 (+ Х)

7 (+ Х)

2

8 (+ Х)

9 (+ Х)

7 (+ Х)

8 (+ Х)

3

7 (+ Х)

11 (+ Х)

3 (+ Х)

12 (+ Х)

Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

 Требования к выполнению расчетно-графической работы

Рекомендуемая структура задания должна состоять из следующих самостоятельных, но взаимосвязанных элементов:

- условие задачи в соответствии с вариантом; 

- решение задачи с указанием используемых методик оценки и соответствующих формул;

- вывод по результатам расчетов (обоснование принятого решения), который должен содержать текстовое описание результатов проведенного исследования.