По инвестициям 1 вариант. Контрольная работа по инвестиции

Вариант 1.

ПОЛНОЕ ЗАДАНИЕ В ДЕМО ФАЙЛЕ

ЧАСТЬ ДЛЯ ПОИСКА ДУБЛИРУЮ НИЖЕ

Вариант 1.

1. Ответить (письменно) на вопросы:

1) Понятие и виды инвестиций.

2) Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта

3) Методы расчета цены источников финансирования (банковского кредита, обыкновенных и привилегированных акций, облигационного займа, нераспределенной прибыли).

4) Понятие инвестиционного портфеля, главная цель его формирования.

2. Выполнить практические задания:

Задание 1.

Рассчитайте IRR проекта, исходя из следующих данных:

Период времени

0

1

2

3

4

5

Денежные потоки

-280

90

120

100

125

150

Задание 2.

Предприятие реализует инвестиционный проект.

Задание: заполнить таблицы, рассчитать показатели эффективности проекта (срок окупаемости, внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности) и построит график изменения NPV во времени (условие задачи см. в конце контрольной работы)*.

Задание 3.

Исходные данные:

Первый год

Второй год

Третий год

84,0 тыс. руб. (0,5)

Если CF за 1-й год будет равен 84 тыс. руб., то во втором году CF составит 100,8 тыс. руб. (0,6) или 79,8 тыс. руб. (0,4)

Если CF за 2-й год будет равен 100,8 т.р., то в 3-м году CF составит 294 т.р. (0,7) или 210 т.р. (0,3)

Если CF за 2-й год будет равен 79,8 т.р., то в 3-м году CF составит 105 т.р. (0,6) или 63 т.р. (0,4)

155 т.р. (0,5)

Если CF за 1-й год будет равен 155 тыс. руб., то во втором году CF составит 210 тыс. руб. (0,5) или 176,4 тыс. руб. (0,5)

Если CF за 2-й год будет равен 210 т.р., то в 3-м году CF составит 399 т.р. (0,8) или 231 т.р. (0,2)

Если CF за 2-й год будет равен 176,4 т.р., то в 3-м году CF составит 117,6 т.р. (0,5) или 92,4 т.р. (0,5)

Оценить с использованием показателя NPV и метода «дерево решений» наиболее вероятные результаты реализации инвестиционного проекта, если начальные инвестиционные затраты равны 420 тыс. руб., а проектная дисконтная ставка – 14%.

Задание 4.

Имеется следующее распределение вероятностей доходов по акциям компании А и В:

Состояние экономики

Вероятность

Норма дохода, %

Компания А

Компания В

Спад

0,05

-20

10

Норма

0,65

10

25

Подъем

0,3

30

30

Определите ожидаемую норму дохода, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации по акциям этих компаний.

Задание 5.

Рассчитать стоимость отдельных источников, привлекаемых для финансирования инвестиций, и средневзвешенную стоимость капитала, исходя из следующих данных

Таблица 5.1  – Данные для расчета цены капитала

№ п/п

Наименование

Значение

1.

Банковский кредит

9,5% годовых

2.

Ключевая ставка ЦБ РФ

4,25%

3.

Гарантированный дивиденд по привилегированным акциям

18% годовых

4.

Затраты на размещение привилегированных акций

4% от объема эмиссии

5.

Ожидаемый (базовый) дивиденд по обыкновенной акции

240 руб. на акцию

6.

Темп роста дивидендов по обыкновенным акциям

4% в год

7.

Текущая рыночная цена обыкновенной акции

1200 руб.

8.

Затраты на размещение обыкновенных акций

5% от объема эмиссии

9.

Затраты по привлечению кредита

2%

Структура источников финансирования проекта выбирается индивидуально по варианту (таблица 5.2).

Таблица 5.2 – Структура источников финансирования проекта

№ варианта

банковский кредит

обыкновенные акции

привилегированные акции

нераспределенная прибыль

Итого

1

31

3

33

33

100

Задание 6.

Рассматривается портфель, состоящий из двух видов ценных бумаг: акций с ожидаемой доходностью 12% и облигаций, доход по которым равен 5,6%. Стандартное отклонение акций – 21,5, облигаций – 8,3%.

Рассчитайте риск и доходность вариантов портфелей, состоящих из различных удельных весов данных ценных бумаг. Определите оптимальный портфель с точки зрения минимизации его риска (Расчет представляется в таблице).

Таблица – Расчет ожидаемого дохода и риска портфеля, состоящего из двух видов ценных бумаг

портфель

Удельный вес актива в составе портфеля

Ожидаемый доход

(rp)

Стандартное отклонение (σp) при различных значениях коэффициента корреляции (k12)

акции (1)

облигации (2)

k12 = -1

k12 = -0,7

k12 r) )ичных значениях коэффициента =0

k12 =0,5

k12 =1

0

0,00

1,00

1

0,05

0,95

2

0,1

0,9

3

0,15

0,85

4

0,2

0,8

5

0,25

0,75

6

0,28

0,72

7

0,3

0,7

8

0,35

0,65

9

0,4

0,6

10

0,45

0,55

11

0,5

0,5

12

0,55

0,45

13

0,6

0,4

14

0,65

0,35

15

0,7

0,3

16

0,75

0,25

17

0,8

0,2

18

0,85

0,15

19

0,9

0,1

20

0,95

0,05

21

1,00

0,00