Рыночные риски производных финансовых инструментов
1. Виды производных инструментов, торгующихся на бирже – фьючерсы, опционы
Фьючерсы и опционы – это так называемые деривативы, или ПФИ (производные финансовые инструменты). При покупке деривативов, приобретаются не активы, такие как валюта, нефть, акции, и т.д., а только возможность исполнить оговоренные действия, такие как покупка-продажа, предоставление-получение продукции, либо ценных бумаг, по отношению к конкретному базовому активу по цене, которая зафиксируется в момент проведения сделки.
Производные финансовые инструменты необходимый инструмент стратегии хеджирования, снижают риски при сделках с базовыми активами, возникающие на рынке, закрепляя предварительно согласованные условия [6, c.224].
Фьючерсы (англ. futures) – это обязательство купить или продать какой-либо базисный актив по конкретной цене в определенную дату в будущем. При этом, каждому фьючерсному контракту соответствует количество базисного актива, датой экспирации (исполнения контракта) и, собственно, ценой (цена страйк), по которой владелец соглашается продать базисный актив, а покупатель приобрести. Биржа выступает гарантом сделки, за это берет страховые депозиты с обоих участников.
Базовым активом могут быть:
- акции (фьючерсы на акции);
- фондовые индексы (индексный фьючерс);
- валюта (валютный фьючерс);
- товары, которыми торгуют на биржах, например, нефть (товарный фьючерс);
- процентные ставки (процентный фьючерс).
Список используемых источников и литературы
1. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд. Анализ ценных бумаг. «Диалектика». 2020. – 880 с;
2. Джон К. Халлruen. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. «Вильямс», 2013. – 1072 с;
3. Джон Мерфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. «Альпина Паблишер». 2016. – 608 с;
4. Иванченко И.С. Производные финансовые инструменты. Оценка стоимости деривативов. «Юрайт». 2019. – 261 с;
5. Кузнецова Л.Г. Экспликация деривативов в пространстве рыночной экономики // Управление риском. «Анкил». 2006. – 18-24 с;
6. Эрик Найман. Малая энциклопедия трейдера. «Альпина Паблишер». 2019. – 456 с;
7. Сайт для инвесторов и спекулянтов. Финансовые деривативы простыми словами: фьючерсы, опционы и другие производные контракты. Примеры прибыльных сделок. URL: https://iamforextrader.ru/finansovye-derivativy-prostymi-slovami/.
