Пай инвестиционного фонда как финансовый инструмент коллективных инвестиций
Выпускная квалификационная (дипломная) работа на тему: Пай инвестиционного фонда как финансовый инструмент коллективных инвестиций.
Год: 2023
Объем: 89 стр.
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации: 60+% по антиплагиат.вуз.
Структура и объем выпускной квалификационной работы определены в соответствии с поставленными целями и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
Во введении обозначена актуальность темы исследования; охарактеризована степень разработанности проблемы в научной литературе; определены цель и задачи, предмет и объект исследования; представлена теоретико-методологическая и эмпирическая базы.
В первой главе изучаются теоретические положения, связанные с функционированием ПИФ, определяются конститутивные черты и экономическая сущность коллективного инвестирования, паевого инвестиционного фонда и пая; описываются различные типы паевых инвестиционных фондов и их ключевые особенности; определяется инфраструктура паевых инвестиционных фондов.
Во второй главе проводится анализ динамики изменения ключевых показателей ПИФ в период повышенной волатильности финансовых активов (2020-2022 гг.), изучены и определены наиболее доходные и убыточные стратегии инвестирования в ПИФ.
В третьей главе определяются основные риски инвестирования в ПИФ и предлагаются мероприятия по оптимизации существующей системы функционирования ПИФ на отечественном фондовом рынке.
В заключении приводятся основные выводы исследования.
1.3 Виды паевых инвестиционных фондов, особенности их формирования, обращения и погашения 21
2.1 Динамика изменения основных характеристик и показателей классических паевых инвестиционных фондов 33
2.2 Особенности инвестирования в биржевые паевые инвестиционные фонды.52 3 Проблемы и перспективы инвестиционного потенциала российских паевых инвестиционных фондов 60
3.2 Рекомендации по работе паевых инвестиционных фондов в условиях
1. «Об инвестиционных фондах в РФ» [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ. - Доступ из справочно-правовой системы
«КонсультантПлюс». – Режим доступа: http//www.consultant.ru.
2. «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 22.04.1996 г. №39-ФЗ. - Доступ из справочно-правовой системы
«КонсультантПлюс». – Режим доступа: http//www.consultant.ru.
3. «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» [Электронный ресурс]: Указание ЦБ Российской Федерации от 5.09. 2016, № 4129-У. – Режим доступа: https://docs.cntd.ru/document/420375294.
4. «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров»: Указ Президента РФ от 21.03.1996. № 408 (ред. от 16.10.2000). – Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http//www.consultant.ru.
5. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды. Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России: моногр. А.Е. Абрамов. - Москва: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 416 с.
6. Абрамов А.Е. Российский фондовый рынок: тенденции, вызовы, ориентиры развития / А.Е. Абрамов, А.Д. Радыгин, М.И. Чернова // Вопросы экономики. - 2021. - № 11. - С. 5-32.
7. Аппалонова Н.А., Комиссаров В.А. Проблемы и перспективы паевых инвестиционных фондов России / Н.А. Аппалонова, В.А. Комиссаров // Вестник ТИСБИ. - 2018. - № 3. - С. 184-188.
8. Баганов В.Ю. Стимулирование долгосрочного инвестирования населения на фондовом рынке / В.Ю. Баганов // Экономика, предпринимательство и право. - 2020. - №5. - Том 10. - С. 1547 – 1563.
9. Бобров Е.В. О правовой природе инвестиционного пая / Е.В. Бобров // Право и государство: теория и практика. - 2009. - № 4 (52). - С. 61-63.
10. Бойко М.С. Биржевые инвестиционные фонды: сущность, предпосылки зарождения, факторы развития, классификация / М.С. Бойко // Бизнес в законе. - 2016. - № 3. - С. 55-60.
11. Болвачев А.А. Паевые инвестиционные фонды в России: проблемы и перспективы / А.А. Болвачев // Вестник международной экономики и права. - 2011. - №1 (2). - С. 53-56.
12. Буженинов А.Э. Риски инвестирования в ETF на российском фондовом рынке / А.Э. Буженинов // Инициативы молодых – науке и производству. Сб. статей Всероссийской науч.-практ. конф. - Пенза, 2022. - С. 43-46.
13. Буженинов А.Э. Проблемы и перспективы ETF в России / А.Э. Буженинов
// Современные проблемы цивилизации и устойчивого развития в информационном обществе. Сб. мат. X Междунар. Науч.-практ. конф. – Москва, 2022. - С. 449 - 455.
14. Валиева О.В. Перспективы использования финансовых ресурсов паевых инвестиционных фондов: спец. 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит». – Автореф. дисс.…канд. экон. наук / Валиева Ольга Валерьевна; Гос. ун-т управления. Москва, 2007. - 22 с.
15. Вишневер В.Я. Тенденции и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в системе коллективного инвестирования / В.Я. Вишневер, В.М. Кусков, Е.С. Недорезова // Экономические науки. - 2019. - № 9 (178). - С. 19 – 24.
16. Гаспарян К.Л. Паевые инвестиционные фонды как институт коллективного инвестирования в Российской Федерации: спец. 08.00.10.
«Финансы, денежное обращение и кредит» – Автореф. дисс.…канд. экон. наук / Гаспарян Карен Леваевич; Гос. ун-т управления. Москва, 2008. - 22 с.
17. Гафурова Т.Г. Тренды развития паевых инвестиционных фондов в условиях санкций / Т.Г. Гафурова, Г.Н. Нотфуллина, Э.Р. Ковалева // Russian
journal of economics and law. - 2023. - № 3. - Т. 17. - С. 490 – 514.
18. Доклад НАУФОР. Текущее состояние фондового рынка России и основные направления его развития. Москва, 2021. - 92 с.
19. Жегалова А.С. Паевые инвестиционные фонды в системе коллективного инвестирования в Российской Федерации: спец. 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит»: дисс. канд. эк. наук / Жегалова Александра
Сергеевна; Самарский гос. эконом. ун-т. Самара, 2014. – 147 с.
20. Капитан М.Е., Барановский Д.С. Паевые инвестиционные фонды: современный подход к управлению деньгами: моногр. / М.Е. Капитан, Д.С. Барановский. - С.-Пб.: Питер, 2007. - 256 с.
21. Кашина А.О. Инвестиционный пай / А.О. Кажина, А.Ю. Аджиева, И.А. Дикарева // «Аллея науки». - 2017. - № 15. - Т.1. - С. 323-327.
22. Коновалова М.Е. Паевые инвестиционные фонды в системе коллективного инвестирования инноваций / М.Е. Коновалова, Е.С. Недорезова // Экономика и управление народным хозяйством. - 2019. - № 2. - С. 56-69.
23. Куликова Е.И.Особенности развития российского рынка коллективных инвестиций / Е.И. Куликова // Финансовая жизнь. -2021. - № 1. - С. 82-85.
24. Кущенко В.В. Закрытый паевой инвестиционный фонд как коллективный инструмент инвестирования / В.В. Кущенко // Вопросы имущественной политики. - 2004. - № 7 (34). - С. 3-15.
25. Литвин В.В. Развитие коллективного инвестирования в России: потенциал роста паевых инвестиционных фондов / В.В. Литвин // Economics: yesterday, today and tomorrow. - 2022. - Vol. 12. - P. 536 – 553.
26. Мануйленко В.В. Паевые инвестиционные фонды – инновационное направление коллективного инвестирования / В.В. Мануйленко // Финансы и кредит. - 2012. - № 5 (485). - С. 59 – 67.
27. Миркин Я. М. Какая модель экономики и финансового сектора необходима России? / Я.М. Миркин // Научные труды ВЭО России. - 2021. - Т. 231. - С. 128-144.
28. Пащенко А.А. Зарубежный опыт регулирования рынка коллективных инвестиций: актуальные проблемы и возможности восприятия / А.А. Пащенко // Экономика, управление, право. - 2011. - № 3. - С. 107-109.
29. Покидов В.В. Коллективные инвестиции в международных стандартах / В.В. Покидов // Микроэкономика. - 2011. - № 3. - С. 52-55.
30. Попова Е.М. Возможности коллективного инвестирования для розничных инвесторов / Е.М. Попова // Знание. - 2020. - № 7 (83). - С. 42-51.
31. Попова Е.М. Актуальные тенденции на рынке коллективного инвестирования в сегменте паевых инвестиционных фондов / Е.М. Попова, Ю.Б. Максименко // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2023. - № 3-1 (141). - С. 34-39.
32. Савенок В. Время инвестировать: моногр. / В. Савенок. - Москва: Бомбора, 2020. - 352 с.
33. Сарнацкий С.С. Формирование стратегии развития инвестиционных инструментов коллективных сбережений населения: спец. 08.00.10.
«Финансы, денежное обращение и кредит»: Диссертация …канд. экон. наук / Сарнацкий Сергей Сергеевич; Брянский гос. ун-т им. акад. И.Г. Петровского.
- Брянск, 2014. - 234 с.
34. Сенченя А. Зарубежный опыт становления и развития инвестиционных фондов / А. Сенченя // «Банковский Вестник, КРАСАВIК». – 2018. - № 4 (657). - С. 30-36.
35. Сизова М.В. Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда как ценная бумага коллективного инвестирования / М.В. Сизова // Вопросы новой экономики. - 2013. - № 3 (27). - С. 17-20.
36. Солабуто Н. Секреты инвестирования в ПИФ: моногр. / Н. Солабуто. - СПб.: Питер, 2007. - 144 с.
37. Сопоева И.А. Биржевые инвестиционные (индексные) фонды – инновационное направление коллективного инвестирования: классификация и виды / И.А. Сопоева, С.С. Камбердиева, В.Х. Дедегкаев // Инновации и
инвестиции. - 2018. - № 1. - С. 33-37.
38. Тарасов Е.Б. Биржевые фонды (ETF) и скрытые индексные стратегии российских паевых инвестиционных фондов: спец. 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит»: Диссератция. ..канд. экон. наук / Тарасов Евгений Борисович; Высшая школа экономики. – Москва, 2019. - 167 с.
39. Татьянников В.А. Биржевые фонды: перспективы применения и развития в России / Татьянников В.А. // Известия УрГЭУ. - 2018. - № 6. - Т. 19. - С. 89-100.
40. Татьянников В.А. Тенденции и перспективы развития рынка коллективных инвестиций в России / В.А. Татьянников, М.И. Каепустин // Наука и инновации – современные концепции. Сб. науч. ст., Москва (4 июня 2021 г.). – Москва, 2021. - С. 47-55.
41. Татьянников В.А. Стратегии инвестирования в паевые инвестиционные фонды в условиях повышенной волатильности финансовых активов / В.А. Татьянников, А.Э, Буженинов // Финансовый бизнес. - 2023. - № 7 (241). - С. 217-221.
42. Томилина Е.П. Российский рынок коллективных инвестиций: тенденции и перспективы развития / Е.П. Томилина, И.И. Глотова // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. - 2022. - № 9 (148). - С. 25 – 30.
43. Фридман А.И. Правовое регулирование инвестиционных фондов в России, США и Люксембурге: спец. 12.00.03. «Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право»: Диссертация…..канд. юр. Наук / Фридман Антон Ильич; Московский гос. ин-т междунар. отношений. - Москва, 2019. - 169 с.
44. Челпанова В.А. Особенности инфраструктурного регулирования рынка паевых инвестиционных фондов в России / В.А. Челпанова // Вестник ВГУ. Серия: экономика и управление. - 2015. - № 1. - С. 52 – 55.
45. Bahadur S. Guide to investing in stocks, bonds, ETFs and Mutual funds / S. Baahdur. – Washington: Stratton Press Publishing, 2021. - 294 p.
46. Ben-David I. Exchange Traded Funds (ETFs)/ I. Ben-David, F. Franzoni, R. Moussawi // Annual Review of Financial Economics. - 2017. - Vol. 9. - P .1-34.
47. Boggle J. The little book of common sense investing / J. Boggle. – Hoboken, New-Jersey. – Weil and sons inc, 2017. - 305 p.
48. Guedj I. Are ETFs replacing index mutual funds / I. Guedj, J. Huang // AFA San-Francisco Meeting Paper, 2009. - P. 1-41
49. Ferri R. The ETF book. Hoboken / R. Ferri. - , New-Jersey: Wiley and sons Inc, 2008. - 386 p.
50. Mahmood F. An analysis of the US mutual funds sector: What determines performance? / F. Mahmood, G. Rubbaniy // The Lahor journal of Business. - 2016. - № 5 (1). - P. 59 – 74.
51. Hayes A. Mutual Funds: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.investopedia.com/terms/m/mutualfund.asp. - Дата обращения: 31.01.2022
52. Singal V. Factors affecting investment in Mutual Funds / V. Singal, R. manrai
// Journal of general management research. - 2018. - Vol. 5. - Iss. 2. - PP. 96-107
53. Сайт Банка России: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cbr.ru/
- Дата обращения: 30.06.2022
54. Биржевые фонды на Московской Бирже // Отчет по биржевым фондам. Декабрь 2021: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/23936// - Дата обращения: 21.01.2023.
55. Котировки и финансовые новости / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.investing.com/ - Дата обращения: 18.02.2022.
56. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. IV квартал. – М.: ЦБ РФ. 2022. 12 с.
57. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. I квартал. – М.: ЦБ РФ. 2023. 16 с.
58. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. II квартал. – М.: ЦБ РФ. 2023. 11 с.
59. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. – ЦБ России. 2021.
60. Сайт Московской биржи: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.moex.com/. – Дата обращения: 21.01.2023.
61. Сайт об инвестиционных фондах Investfunds: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://investfunds.ru/. – Дата обращения: 21.01.2023.
62. Скринер ETF Rusetfs: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rusetfs.com/etf/FXGD/documents. - Дата обращения: 20.01.2023.
63. Статистика Банка России: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/RSCI/statistics/. – Дата обращения: 21.01.2023.
