Сущность прямого метода оценки денежных потоков, его цель, преимущество и недостатки

Сущность прямого метода оценки денежных потоков, его цель, преимущество и недостатки

Денежный поток (cash-flow, CF) – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого либо проекта или функционирования того или иного вида активов [2].

Денежные средства, появляющиеся в процессе текущей деятельности предприятия, как правило, не относятся к данному показателю. Общепринято формировать CF по таким временным периодам как: месяц, квартал, год.

При формировании CF учитываются все поступления денежных средств и платежи, зачисленные или списанные в выбранный период, вне зависимости от того, к какому периоду относятся соответствующие затраты или доходы. Все сведения о денежных потоках представляются в прогнозном отчёте о движении денежных средств, на основании которого складывается денежный поток инвестиционного проекта.

Расчёт денежного потока осуществляется двумя способами: прямым и косвенным. Прямой метод расчёта денежных потоков основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия и позволяет проанализировать основные источники притока и направления оттока денежных средств, выявить структуру денежных потоков по каждому виду деятельности, установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период [3].

Формула расчёта денежного потока для каждого вида деятельности представляет собой:

CF =R – E,

где CF – денежный поток;

R – доход;

E – расходы.

Для каждого вида деятельности при расчёте денежного потока прямым методом характерны собственные статьи расходов и доходов.

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств. Прямой метод предполагает отражение в отчете данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.