Российский биржевой рынок фьючерсов и опционов

Год защиты: 2025.

Оценка: отлично.

Объем работы: 99 стр.

Оригинальность работы на момент публикации: 60+% по антиплагиат.вуз.

Целью данной работы является оценка состояния биржевой торговли фьючерсами и опционами и определения решения проблем с основными направлениями развития срочного рынка в России.

В соответствии с поставленной целью в ВКР решаются следующие задачи:

а) раскрыть сущность и механизм биржевой торговли фьючерсами и опционами на Московской бирже;

б) рассмотреть отдельно особенности биржевой торговли фьючерсными контрактами и опционами на Московской бирже;

 в) проанализировать динамику основных показателей объемов срочного рынка, отдельно по фьючерсам и опционам, на Московской бирже;

г) проанализировать финансово-экономическое состояние ООО «Цифра брокер» и оценить его положение среди других брокеров на срочно рынке Московской биржи;

е) проанализировать практику биржевой торговли фьючерсами и опционами на мировых срочных рынках и оценить место Московской биржи в совокупном рейтинге торговых площадок мира;

ж) рассмотреть проблемы срочных рынков России и определить их решение, тенденции развития срочного рынка Московской биржи.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ ФЬЮЧЕРСАМИ И ОПЦИОНАМИ 5

1.1. Основы биржевой торговли 5

1.2. Особенности заключения сделок с фьючерсными контрактами 15

1.3. Особенности заключения сделок с опционами 24

2. АНАЛИЗ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ И ОПЦИОННЫМИ КОНТРАКТАМИ 38

2.1. Анализ ключевых показателей и динамики торговли фьючерсными контрактами в России 38

2.2. Анализ торговли опционами на Российском биржевом рынке 47

2.3. Экономическая характеристика ООО «Цифра брокер» и его место в биржевой торговле фьючерсами и опционами в РФ 58

3. НАПРАВЛЕНИЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРИМЕНЕНИЯ ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ В БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ 67

3.1. Мировая практика применения фьючерсов и опционов в торговле 67

3.2. Тенденции развития рынка производных инструментов в России, включая фьючерсы и опционы 80

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 91

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 94

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения: 23.05.2025).

2. Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 №325- ФЗ [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_121888/ (дата обращения: 23.05.2025).

Материалы интернет-сайтов

3. Вложения частных инвесторов в ценные бумаги на Московской бирже в мае выросли на треть [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/n90818/ (дата обращения: 23.05.2025).

4. Официальный сайт Санкт-Петербургской Международной Товарно- сырьевой биржи [Электронный ресурс] // Официальный сайт АО «СПбМТСБ». – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/n90818/ (дата обращения: 23.05.2025).

5. Нью-Йоркская фондовая биржа [Электронный ресурс] // Официальный сайт Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). – 2025. – Режим доступа: https://www.nyse.com/history-of-nyse (дата обращения: 23.05.2025).

6. Лондонская фондовая биржа [Электронный ресурс] // Официальный сайт Лондонской фондовой биржи (LSE). – 2025. – Режим доступа: https://www.londonstockexchange.com/discover/lseg/our-history (дата обращения: 23.05.2025).

 7. История создания СПбМТСБ [Электронный ресурс] // Официальный сайт АО «СПбМТСБ». – 2025. – Режим доступа: https://spimex.com/about/history/ (дата обращения: 23.05.2025).

8. Сделка по объединению ММВБ и РТС признана Лучшей сделкой года [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/n26?ysclid=mc7tdr4lkn582842678 (дата обращения: 23.05.2025).

9. Пояснение «О форвардах, фьючерсных и опционных биржевых сделках» [Электронный ресурс] // Официальный интернет портал правовой информации. – 2025. – Режим доступа: http://pravo.gov.ru/proxy/ips/?docbody=&link_id=10&nd=102101695&bpa=cd0000 0&bpas=cd00000&intelsearch=%D3%CA++ (дата обращения: 23.05.2025).

10. Инструменты срочного рынка [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/derivatives/contracts.aspx?p=act (дата обращения: 23.05.2025).

11. Маркетмейкинг на срочном рынке [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/msn/ru-futoptmm (дата обращения: 23.05.2025).

12. Риск-менеджмент на Срочном рынке Московской Биржи [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/s1059 (дата обращения: 23.05.2025).

13. Клиринг на рынке фьючерсов и опционов [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/s37 (дата обращения: 23.05.2025).

14. Ключевые информационные документы [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/s3222 (дата обращения: 23.05.2025).

 15. Маржируемые опционы [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/f/20187/one- pager-marzhiruemye-opciony.pdf (дата обращения: 23.05.2025).

16. Что такое опцион? [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/msn/ru-what- are-options (дата обращения: 23.05.2025).

17. Стратегии использования премиальных опционов [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/f/16749/opcionnye-strategii.pdf (дата обращения: 23.05.2025).

18. Срочный рынок – Инфографика – март 2025 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/27241/ (дата обращения: 23.05.2025).

19. Срочный рынок – Портрет рынка [Электронный ресурс] // Официальный сайт АО «СПбМТСБ». – 2025. – Режим доступа: https://spimex.com/markets/derivatives/portrait/ (дата обращения: 23.05.2025).

20. Срочный рынок – Инфографика [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/s1960 (дата обращения: 23.05.2025).

21. Срочный рынок – Инфографика – январь 2022 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/24002/ (дата обращения: 23.05.2025).

22. Срочный рынок – Инфографика – июнь 2022 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/24499/ (дата обращения: 23.05.2025).

23. Срочный рынок – Инфографика – июнь 2016 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/12367/ (дата обращения: 23.05.2025).

24. Срочный рынок – Инфографика – июнь 2020 [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://fs.moex.com/files/21144/ (дата обращения: 23.05.2025).

 25. Банк России увеличил сроки продажи валютной выручки экспортерами до 120 рабочих дней [Электронный ресурс] // Официальный сайт Центрального Банка России. – 2025. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/press/event/?id=12906 (дата обращения: 23.05.2025).

26. Территориальные биржевые индексы первичного рынка цен нефтепродуктов на территории Европейской части России [Электронный ресурс]

// Официальный сайт АО «СПбМТСБ». – 2025. – Режим доступа: https://spimex.com/indexes/petroleum/territorial/ (дата обращения: 23.05.2025).

27. Фьючерсный контракт на ставку RUSFAR [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=1MFR-6.25 (дата обращения: 23.05.2025).

28. Фьючерсный контракт на ставку RUONIA [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=RRM5 (дата обращения: 23.05.2025).

29. О проведении торгов на рынках Московской биржи [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/n70156?nt=0 (дата обращения: 23.05.2025).

30. Раскрытие информации – Инвесторам – Отчеты [Электронный ресурс] // Официальный сайт ООО «Цифра брокер». – 2025. – Режим доступа: https://cifra-broker.ru/disclosure/investors/ (дата обращения: 23.05.2025).

31. Финансовая и бухгалтерская отчетность [Электронный ресурс] // Официальный сайт ООО «Цифра брокер». – 2025. – Режим доступа: https://cifra- broker.ru/disclosure/finance_reporting/ (дата обращения: 23.05.2025).

32. Торговая платформа «Tradernet» [Электронный ресурс] // Официальный сайт ООО «Цифра брокер». – 2025. – Режим доступа: https://cifra- https://tradernet.ru/ (дата обращения: 23.05.2025).

33. Информация по фьючерсным контрактам и опционам [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/derivatives/select.aspx?ysclid=mcaqp7ob5s340314238 (дата обращения: 23.05.2025).

34. ETD Tracker – Volume by Year/Volume by Region/Volume by Exchange/Open Interest by Month/Open Interest by Exchange [Электронный ресурс] // Futures Industry Association (FIA). – 2025. – Режим доступа: https://www.fia.org/fia/etd-tracker (дата обращения: 23.05.2025).

35. Московская биржа опубликовала спецификацию нового фьючерсного контракта для квалифицированных инвесторов [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/n90646?nt=112 (дата обращения: 23.05.2025).

36. Торговые данные по инструменту: «Фьючерсный контракт на акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT-9.25)» [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx?code=IBIT-9.25 (дата обращения: 23.05.2025).

37. Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с опционами [Электронный ресурс] // Официальный сайт Центрального Банка России. – 2025. – Режим доступа: https://cbr.ru/press/pr/?id=39503 (дата обращения: 23.05.2025).

38. Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с рядом производных финансовых инструментов [Электронный ресурс] // Официальный сайт Центрального Банка России. – 2025. – Режим доступа: https://cbr.ru/press/pr/file=638563065999738315pnp_inside.htm#highlight=%D1%83%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D1%8B%7C%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%D1%8B%7C%D 0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%7C%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 23.05.2025).

39. Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с фьючерсными контрактами [Электронный ресурс] //  Официальный сайт Центрального Банка России. – 2025. – Режим доступа: https://cbr.ru/press/pr/?file=638387649045903732PNP.htm (дата обращения: 23.05.2025).

40. RTS-9.25: Фьючерсный контракт на Индекс РТС [Электронный ресурс] // Официальный сайт Московской биржи. – 2025. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=RTS-9.25 (дата обращения: 23.05.2025).

41. Банк России ограничил риски начинающих инвесторов при торговле с плечом [Электронный ресурс] // Официальный сайт Центрального Банка России. – 2025. – Режим доступа: https://cbr.ru/press/event/?id=18826#highlight=%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%A%D0%B8%7C%D0%BD%D0%B0%D1%87%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%BC%7C%D1%83%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D 0%B5%D0%BC%7C%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B0 (датаобращения: 23.05.2025).