Оптимизация инструментария стимулирования венчурных инвестиций

Дата изготовления: июнь 2018 года. 

Проведен анализ данных за 2014-2017 годы.

Целью курсовой работы является исследование теоретико-методологических основ венчурного инвестирования и разработка рекомендаций по совершенствованию механизма венчурного финансирования.

Для достижения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:

-      исследовать теоретические аспекты применения венчурных инвестиций в инновационной сфере;

-      изучить механизм и субъектов венчурного финансирования;

-      исследовать нормативно-правовые основы развития венчурного финансирования в РФ;

-      провести анализ современных тенденций венчурных инвестиций в РФ;

-      исследовать динамику финансирования инновационных проектов бизнес-ангелами;

-      разработать рекомендации по совершенствованию финансового инструментария стимулирования венчурных инвестиций;

-      разработать предложения по налоговому стимулированию венчурных инвестиций.

Работа была успешно сдана - заказчик претензий не имел.

Введение…………………………………………………………………………. 3

1. Теоретические аспекты применения венчурных инвестиций в инновационной сфере деятельности……………………………………………8

1.1 Сущность и основная характеристика венчурных инвестиций…… 8

1.2 Правовые основы развития венчурного финансирования в РФ…… 16

2. Анализ современных тенденций венчурных инвестиций…………………. 24

2.1. Обзор венчурного рынка за 2014-2017 года в России…………….. 24

2.2 Оценка современных тенденций развития российского рынка…… 28

2.3 Проблемы применения и использования венчурных инвестиций на современном этапе развития……………………………………………….32

3. Совершенствование финансового инструментария стимулирования венчурных инвестиций………………………………………………36

3.1 Разработка методики налогового стимулирования венчурных инвестиций…………36

3.2 Совершенствование и развитие бизнес-ангелов как инструментов стимулирования венчурных инвестиций……………………………………….42

Заключение…………………………………………………………………… 47

Список использованных источников…………………………………………. 50

1. Александрин Ю.Н. Институциональный аспект стимулирования малого предпринимательства в условиях формирования инновационной модели экономики// Экономика: теория и практика. 2010. № 1 (19). С. 13а-19.

2. Гурьянова И.А. Управление венчурными проектами вуза на основе концепции контроллинга: Монография / И.А. Гурьянова; Моск. Междунар.высш.шк. бизнеса МИРБИС (Ин-т). – М.: Институт МИРБИС: Издательство «Перо», 2016. – 101 с. – Библиогр.: с. 88-100.

3. Романс Э. Настольная книга венчурного предпринимателя: Секреты лидеров стартапов / Эндрю Романс; Пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – с. 247.

4. Щербаков В. Н. Инвестиции и инновации: Учебное пособие / В.Н. Щербаков, К.В. Балдин, А.В. Дубровский и др.; под ред. д.э.н., проф. В.Н. Щербакова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2016. – с. 658.

5. Эриашвили Н.Д. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / [А.И. Балашов и др.]; под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – с. 527.

6. Авагимян М.Ш., Афанесян М.К. Венчурный капитал как фактор инновационной деятельности малого и среднего бизнеса // Cовременные аспекты глобализации экономических наук, сборник статей Международной научно-практической конференции // ООО «Аэтерна» (Уфа). – 2015. – с. 3-6.

7. Авалиани Г.В., Кокина Е.А, Динамика венчурных инвестиций // Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире, сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции // Инновационный центр развития образования и науки. – 2015. – с. 40-44.

8. Алексеев Д.С. Венчурный капитал: понятие и его разграничение на реальный и фиктивный // Проблемы современной экономики // Научно-производственная компания «РОСТ» (Санкт-Петербург), № 3. – 2016. – 59-62 с.

9. Бадалова С.Н. Сущность и особенности венчурного капитала // Перспективы развития науки и образования, сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 8 частях // ООО «AP-Консалт». – 2015. – с. 8-9.

10. Балихина Н.В. Состояние и перспективы развития российского рынка венчурных инвестиций // Экономика и предпринимательство // Редакция журнала «Экономика и предпринимательство» (Москва), № 12-3. – 2016. – с. 26-30.

11. Бараева А. Создание венчурных организаций как условие перехода к инновационному развитию экономики Российской Федерации // Актуальные вопросы инновационной экономики // Яковлев Владимир Михайлович (Москва), № 11. – 2015. – с. 156-160.

12. Белокур А.А. Механизм венчурного инвестирования // Форум молодых ученых // ООО «Институт управления и социально-экономического развития» (Саратов), № 5 (9). – 2017. – с. 258-265.

13. Бондаренко Е.В., Гамаль А.В. Рынок венчурных инвестиций в России // Экономика и менеджмент инновационных технологий // Международный научно-инновационный центр (Москва), № 5(44). – 2015. – с. 61-62.

14. Васильченко А.В., Мециева А.Р. Рынок венчурных инвестиций в России: проблемы и перспективы развития // Via scientiarum – Дорога знаний // Московский государственный гуманитарно-экономический университет (Москва), № 3. – 2016. – с. 21-28.

15. Воличенко П.П. Венчурный капитал и его оценка // Тренды и управления // ООО «НБ-Медиа» (Москва), № 2. – 2015. – с. 129-133. 

16. Воличенко П.П. Особенности функционирования и оценки венчурных инвестиций // Вопросы оценки // Российское общество оценщиков (Москва), № 1(79). – 2015. – с. 34-37.

17. Волкова Т.И., Мищерина Т.В. Венчурное инвестирование инновационных проектов: современные тенденции развития и риски // Экономический анализ: теория и практика. – № 1 (448). – 2015. – с. 93-103.

18. Волкова Т.И., Усольцев И.А. Венчурный капитал как специфический инвестиционный ресурс: институциональный аспект // Известия Уральского государственного экономического университета // Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург), № 3 (65). – 2016. – с. 39-49.

19. Володин С.Н., Волкова В.С. Российский рынок венчурных инвестиций: актуальные проблемы и пути их решения // Корпоративные финансы // Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (Москва) № 2(38). – 2016. – с. 70-89.

20. Вранович Е.В. Инвестиции в особые экономические зоны как механизм привлечения венчурного капитала // Вестник Астраханского государственного технического университета, серия: экономика // Астраханский государственный технический университет (Астрахань), № 3. – 2015.– с. 83-91.

21. Вранович Е.В. Экономическая сущность венчурного инвестирования // Вестник Астраханского государственного технического университета, серия: экономика // Астраханский государственный технический университет (Астрахань), № 3. – 2015. – с. 12-18.

22. Гарайшина Ю.А., Хафизова Г.Р. Прямые и венчурные инвестиции в России // Проблемы и перспективы экономического развития регионов // сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, посвященная 45-летию. – 2017. – с. 31-35.

23. Гасанов Р.О., Аржадеева Е.О. Роль государства на рынке венчурного капитала // Управление экономическими системами [Электронный научный журнал] // Кисловодский институт экономики и права (Кисловодск), № 8 (90). – 2016. – с. 11.

24. Гращенкова Т.А. Российский рынок венчурных инвестиций: проблемы и перспективы развития // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации // сборник статей победителей IV Международной научно-практической конференции. – 2016. – с. 332-334.

25. Григоренко О.В. Венчурное финансирование инвестиционных проектов в современной России // Экономика и социум // ООО «Институт управления и социально-экономического развития» (Саратов), № 5-1 (18). – 2015. – с. 332-338.

26. Григорьева Е.В. Основные тенденции развития венчурного рынка в России // Актуальные вопросы экономических наук // ООО «Центр развития научного сотрудничества» (Новосибирск), № 51. – 2016. – с. 182-187.

27. Гурфова С.А., Макоева Э.Г. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности в России // Социальные науки, Т. 1, № 4-1 (7). – 2015. – с. 12-17.

28. Дедова О.П. Оценка влияния венчурных инвестиций на развитие экономики и роль государства в их стимулировании // Инновационное развитие экономики // Научно-консалтинговый центр (Йошкар-Ола), том 2, № 6 (36). – 2016. – с. 26-34.

29. Дедова О.П. Типологизация основных отраслей экономики с точки зрения возможностей использования венчурного капитала // Инновационное развитие экономики // Научно-консалтинговый центр (Йошкар-Ола), № 1 (31). – 2016. – с. 32-38.

30. Дикуль Л.О. Венчурная инвестиционная деятельность как объект государственного регулирования // Economics: Yesterday, Today and Tomorrow, № 7. – 2017. – с. 162-175.

31. Довбий И.П. Венчурный капитал в системе финансового обеспечения инновационного предпринимательства // Стратегическое планирование и развитие предприятий, материалы Семнадцатого всероссийского симпозиума // Под ред. Г.Б. Клейнера. – 2016. – с. 41-43.

32. Домнина И.Н., Маевская Л.И. Формы привлечения инвестиций в региональные венчурные проекты с учетом новых экономических реалий // Интеллект. Инновации. Инвестиции // Оренбургский государственный университет, № 2. – 2015. – с. 24-34.

33. Дрюк Т.В. Российский рынок венчурных инвестиций: современное состояние, проблемы и перспективы развития // Финансы и реиндустриализация: от теории к практике // сборник статей Всероссийской студенческой научно-практической конференции. – 2016. – с. 116-126.

34. Жукова П.Л. Теоретические особенности исследования венчурного капитала: условия, влияющие на его формирование // Вестник профессионального бухгалтера // «Национальный институт профессиональных бухгалтеров, финансовых менеджеров и экономистов» (Самара). № 4-6 (187-189). – 2016. – с. 30-41.

35. Иволгина Н.В., Степанова Д.И. Венчурное финансирование как инструмент инвестирования в новые идеи и научно-технические достижения // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал // Издательский дом «Юр-ВАК» (Москва), № 6. – 2015. – с. 211-214.

36. Казакова А.М. Венчурный капитал в российской экономике и перспективы его развития // Парадигма, № 2. – 2016. – с. 324-328.

37. Калугина А.М. Венчурный капитал в системе инновационного предпринимательства в РФ // Экономика и менеджмент инновационных технологий // Международный научно-инновационный центр (Москва), № 12 (63). – 2016. – с. 260-264.

38. Касымов А.Ш. Институциональные основы функционирования рынка венчурного капитала // Вестник института экономики Российской академии наук // Институт экономики РАН (Москва), № 4. – 2016. – с. 154-175.

39. Касымов А.Ш. Проблемы преодоления «Ограниченной функциональности» корпоративного венчурного капитала // Управление инвестициями и инновациями // Южно-Уральский государственный университет (Челябинск), № 2. – 2015. – с. 2-17.

40. Каурова Е.Э., Толстель М.С. Индустрия венчурного капитала в России: формирование венчурной экосистемы // Фундаментальные исследования // Изд. Дом «Академия Естествознания» (Пенза). № 9-3. – 2015. – с. 565-568.

41. Микосьянц А.С. Рынок прямых и венчурных инвестиций России: перспективы и проблемы развития // Экономика и бизнес: теория и практика // Изд-во: ООО «Капитал (Новосибирск)», № 4-2. – 2017. – с. 65-69.

42. Микосьянц А.С. Текущее состояние рынка ангельских инвестиций: Россия, Европа и США // Экономика и бизнес: теория и практика // ООО «Капитал» (Новосибирск), № 4-2. – 2017. – с. 58-64.

43. Назаров А.А. Российский рынок венчурного капитала: состояние и тенденции // Экономические науки // ООО «Экономические науки» (Москва), № 6 (139). – 2016. – с. 48-52.

44. Ноженкова Н.А. Венчурный капитал как источник финансирования в области инновационного развития России // Закономерности и тенденции формирования системы финансово-кредитных отношений, сборник статей международной научно-практической конференции: в 3 частях. – 2016. – с. 167-169.

45. Ордов К.В. Проблемы использования венчурного капитала в России // Славянский форум // Институт гуманитарных наук, экономики и информационных наук (Бургас), № 2 (8). – 2015. – с. 249-253.

46. Пигунова М.В. Роль венчурного предпринимательства в устойчивом развитии инновационной системы // Инженерный вестник Дона // Северо-Кавказский научный центр высшей школы федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования Южный федеральный университет (Ростов-на-Дону), Т. 36, № 2-2. – 2015. – с. 34. 

47. Половченко М.А. Проблемы и перспективы развития венчурного капитала в России // Влияние науки на инновационное развитие; сборник статей международной научно-практической конференции. – 2017. – с. 115-117.

48. Поспелова И.Г. Венчурный капитал, его роль в инновационном процессе // International scientific review // Олимп (Иваново), № 1 (11). – 2016. – с. 40-45.

49. Салахова Ю.Ш. Особенности формирования и использования венчурного капитала в рамках инвестиционно-инновационной деятельности государства // Экономическая безопасность: государство, регион, предприятие; сборник статей Международной научно-практической конференции // Под ред. Э.И. Казитовой, Э.И. Рау, Е.И. Роговского // ФГБОУ ВПО «Алтайский государственный технический университет им. И.И. Роговского. – 2015. – с. 184-188.

50. Сверчкова О.Ф., Ильченко В.В. Инновационное развитие национальной экономики: сущность и роль венчурного капитала // Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской, материалы IV Международной научно-практической конференции // Воронежский государственный университет (Воронеж). – 2015. – с. 441-444.

51. Семенов А.С., Еремеева Е.А. Обзор исследований, посвященных изучению детерминант уровня развития венчурного капитала // Корпоративные финансы // Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (Москва), № 2 (34). – 2015. – с. 114-123.

52. Соколова Ю.В. Прямые и венчурные инвестиции в Российской Федерации: Обзор и анализ рынка, тренды // Наука в цифрах, № 1 (2). – 2017. – с. 52-55.

53. Тишина И.М. Источники венчурного капитала // Молодой ученый // ООО «Издательство Молодой ученый» (Казань). № 18 (98). – 2015. – с. 293-295.

54. Уварова Рынок венчурных инвестиций: проблемы и перспективы развития // Педагогический практикум // Негосударственное образовательное частное учреждение дополнительного профессионального образования «Экспертно-методический центр», материалы IV Международной учебно-методической конференции. – 2017. – с. 227-232. 

55. Шарифьянова З.Ф., Хаджиева Р.Р. Бизнес-ангелы как особый вид венчурных инвесторов: тенденции и проблемы развития в России // Международный научный журнал «Инновационная наука». – № 2. – 2016. – с. 143- 149.

56. Аналитические сборники РАВИ 2004-2017: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.rvca.ru/rus/ (дата обращения 08.01.2018).

57. Журнал Inc.: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Инфографика: венчурные инвестиции 2017 года. – Электрон. дан. – Режим доступа: https://incrussia.ru/ (дата обращения 10.05.2018).

58. ООО "Инфраструктурные инвестиции РВК": Официальный сайт [Электронный ресурс] / Механизмы стимулирования (налоговые и иные аспекты) при прямом и венчурном инвестировании. Возможности и перспективы, правоприменение, обоснованные предложения. – Электрон. дан. – Режим доступа: https://www.rvc.ru/ (дата обращения 19.05.2018).

59. Телеграфное агентство Советского Союза (ТАСС): Официальный сайт [Электронный ресурс] / Экономика и бизнес. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://tass.ru/ekonomika/ (дата обращения 21.05.2018).