Деятельность управляющих компаний на рынке ценных бумаг (фондовом рынке)
Выпускная квалификационная (дипломная) работа на тему: Деятельность управляющих компаний на рынке ценных бумаг (фондовом рынке).
Год: 2023
Объем: 102 стр.
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации: 60+% по антиплагиат.вуз.
В первой главе представлены основные участники рынка ценных бумаг, обзор доверительного управления и его важности в контексте управления инвестициями. В этом разделе рассматриваются ключевые особенности доверительного управления и различные стороны, вовлеченные в этот процесс.
Во второй главе анализируется деятельность некредитных финансовых организаций на примере ЗАО «Управляющая компания». Представлен расчет основных показателей эффективности компании и дана оценка ее деятельности.
В третьей главе представлен обзор основных критических точек сферы доверительного управления и пути их решения. На основе экономической эффективности ЗАО «Управляющая компания» даны рекомендации по стимулированию и улучшению основных показателей деятельности.
В заключении подводятся общие итоги, сформулированы выводы и представлен всесторонний анализ проблем и перспектив доверительного управления в России с целью определения путей повышения его эффективности и увеличения выгод от инвестиций как для инвесторов, так и для экономики в целом.
1 Теоретические аспекты деятельности управляющих компаний на рынке ценных бумаг 8
1.3 Экономическое содержание, роль и особенности доверительного управления в России 28
2 Анализ работы управляющих компаний на примере ЗАО «Управляющая компания» 48
2.1 Характеристика ЗАО «Управляющая компания» и анализ финансовых показателей 48
2.2 Анализ деятельности ЗАО «Управляющая компания» по управлению активами клиентов 66
3 Проблемы и перспективы развития деятельности управляющих компаний на российском фондовом рынке 74
3.1 Проблематика и направления совершенствования доверительных управляющих в России 74
3.2 Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности ЗАО
Заключение............................................................................................................. 98
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ. – URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_5142/ (дата обращения: 13.01.2023).
2. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 19.04.2023) «О рынке ценных бумаг». – URL: http://www.consultant.ru/law/podborki/bazovyj_standart_doveritelnoe_upravlenie/ (дата обращения: 13.02.2023).
3. Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ (ред. от 27.01.2023) «Об инвестиционных фондах» – URL: http://www.consultant.ru/law/podborki/bazovyj_standart_doveritelnoe (дата обращения: 13.02.2023).
4. Положение Банка России от 03.02.2016 N 532-П (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2023) «Отраслевой стандарт бухгалтерского учета» Порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, организаторов торговли, центральных контрагентов, клиринговых организаций, специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, управляющих компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, бюро кредитных историй, кредитных рейтинговых агентств, страховых брокеров – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193723/ (дата обращения: 13.02.2023).
5. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» № 66 (ред. от 19.04.2019)] — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/ (дата обращения: 13.02.2023).
6. Внутренний стандарт деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов (утв. советом директоров НАУФОР от 4 декабря 2019 г.) – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=18317 (дата обращения: 13.02.2023).
7. Внутренний стандарт «Принципы использования индикаторов в основе паевых инвестиционных фондов» (утв. советом директоров НАУФОР от 12 апреля 2023 г.) – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=25733 (дата обращения: 13.02.2023).
8. Внутренний стандарт порядка определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и стоимости инвестиционного пая (утв. советом директоров НАУФОР от 12 апреля 2023 г.) – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=18464 (дата обращения: 13.02.2023).
9. Требования к взаимодействию с физическими лицами при предложении финансовых инструментов и совершении необеспеченных сделок (утв. советом директоров НАУФОР от 1 января 2022 г.) – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=16043 (дата обращения: 13.02.2023).
10. Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц-получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих регистраторов (утв. Банком России, протокол от 21 октября 2021 г. N КФНП-36) – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_396376/ (дата обращения: 13.02.2023).
11. Анисимова, Е.В. Особенности современного рынка доверительного управления в России / Е.В. Анисимова // Наука, образование и культура. – 2020. –
№ 4. – С. 9-13.
12. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. – М.: Юнити, 2018. - 256 c. – ISBN: 978-5-238-02355-7.
13. Булатова В.Б. Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения / В.Б. Булатова // В сборнике: Молодые финансисты XXI века Сборник материалов научно-практической конференции. — 2019. — С. 170-175.
14. Деева, А.И. Финансы и кредит / А.И. Деева. - М.: КноРус, 2019. – 64 c. – ISBN: 978-5-390-00449-4.
15. Денежное хозяйство предприятий: Учебник / Под общ. ред. Марамыгин М.С. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2018. – 355 с. – ISBN: 978-5- 7996-3104-8.
16. Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации: монография / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – 2-е изд., с изм. – Москва: Финансы и Статистика, 2021. – 244 с. – ISBN: 978-5-00184-012- 1.
17. Инвестиции и инвестиционная деятельность: Учебник / Под общ. ред. Юзвович Л.И., Марамыгин М.С., Князева Е.Г., Львова М.И., Куваева Ю.В., Чудиновских М.В., Дегтярев С.А. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2021. – 496 с. – ISBN: 978-5-9765-5069-8.
18. Камысовская, С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: учебное пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 432 с. – ISBN: 978-5-16-015156-4.
19. Карташов, А.В. Механизм правового регулирования рисков некредитных финансовых организаций / А.В. Карташов // Вестник Университета имени О. Е. Кутафина. – 2020. – Т. 9, № 73. – С. 154-161.
20. Кирильчик, А.А Доверительное управление денежными средствами как вид доверительного управления имуществом: правовая классификация и проблемы правоприменения / А.А Кирильчик // Актуальные проблемы гражданского права. – 2021. – Т. 1, № 17. – С. 96-107. – ISSN 2306-225X
21. Киреев В.С., Петрова А.А. Оценка экономической эффективности внедрения системы персонализации клиентского предложения // Огарёв-Online. - 2020. - №5. - С. 139-142.
22. Мецгер, А.А Модели корпоративного управления в инвестиционных фондах и требования к структуре их активов / А.А Мецгер // Journal of new economy. – 2017. – № 3. – С. 53-65.
23. Новокшонова, Е.Н. Некредитные финансовые организации как субъекты финансового рынка / Е.Н. Новокшонова // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2018. – Т. 8, № 1. – С. 82-87.
24. Пионткевич Н.С., Шатковская Е.Г., Долгих Ю.А., Котова О.В., Князев П.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2022. – 189 с. – ISBN: 978-5-7996-3412-4.
25. Проблемы развития доверительного управления в Российской Федерации / Под ред. Рубцова Б. Б.: монография. М: Кнорус, 2017. – 167 с. – ISBN: 978-5-4365-0229-8.
26. Раджабов О.С. Основные понятия и задачи анализа финансовой отчетности / О.С. Раджабов, Ю.Ю. Истамов, М.Ш. Шухратов // В сборнике: Шаг в будущее: теоретические и прикладные исследования современной науки Материалы XV молодежной международной научно–практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. – 2018. – С. 72–75.
27. Ручкина, Г.Ф. Доверительное управление ценными бумагами, долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций, предусмотренное антикоррупционным законодательством / Г.Ф. Ручкина, Я.А. Ключникова // Экономика. Налоги. Право. – 2022. – Т. 15, № 5. – С. 17-25.
28. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под общ. ред. Татьянников В.А. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2019. – 495 с. – ISBN: 978-5-7996-2758-4.
29. Сальянова, Ю.А. Разработка методологии организации системы внутреннего контроля некредитной финансовой организации / Ю.А. Сальянова // Ученые записки международного банковского института. – 2019. – Т. 2, № 28. – С. 75-85. – ISSN 2413-3345
30. Семенова, Е.В. Совершенствование механизма государственного регулирования деятельности некредитных финансовых организаций: традиции и инновации / Е.В. Семенова // Вестник Московского университета. – 2020. – Т. 6,
№ 3. – С. 25-57.
31. Слюсарева, И. Уральское-европейское / И. Слюсарева // Вестник НАУФОР: Интернет-журнал. – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=24795. – Дата публикации: 25.11.2022 (дата обращения 13.03.2023).
32. Супрунова И.В., И.В. Бухгалтерское обеспечение доверительного управления недвижимым имуществом / И.В. Супрунова И.В., Л.Г. Михальчишина
// Международный бухгалтерский учет. – 2018. – Т. 3, № 21. – С. 56-63.
33. Татьянников В.А., Одинокова Т.Д., Серебренникова А.И. Финансовые рынки и Финансово‐кредитные институты – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2023. – 434 с. – ISBN 978‐5‐7996‐3614‐2.
34. Терешко, З.А. Особенности составления бухгалтерской (финансовой) отчетности учредителем управления, договор доверительного управления / З.А. Терешко, Д.А. Заялова // Образование и наука в современных условиях. – 2018. – Т. 1, № 10. – С. 315-317. – ISSN 2412-0537
35. Финансовое право в условиях развития цифровой экономики: Монография / Под ред. И.А. Цинделиани. – М.: Проспект, 2019. – 320 с. – ISBN: 978-5-392-28838-0.
36. Чистюхин, В. В. Современная модель надзора за некредитными финансовыми организациями / В. В. Чистюхин // Актуальные проблемы российского права. – 2022. – Т. 17, № 1. – С. 60-72.
37. Чистюхин, В.В. Виды некредитных финансовых организаций / В.В. Чистюхин // Актуальные проблемы российского права. – 2021. – Т. 16, № 11. – С. 32-41. – ISSN 1994-1471
38. Анализ деятельности управляющих компаний в первом полугодии 2022 года «НАУФОР» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://naufor.ru/tree.asp?n=24471 (дата обращения 13.03.2023).
39. Ассоциация развития финансовых технологий [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL:
http://fintechru.org (дата обращения 13.01.2020).
40. Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов клиентов акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=12247 (дата обращения 13.03.2023).
41. Годовая финансовая отчетность ЗАО «Управляющая компания» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://www.azkapital.ru/pif/?page=otchet&no=1 (дата обращения 13.03.2023).
42. Динамика стоимости пая и чистых активов ЗАО «Управляющая компания» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://www.azkapital.ru/pif/?page=stat (дата обращения 13.03.2023).
43. Доклад о мировых инвестициях 2022. Обзор. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://unctad.org/system/files/official- document/wir2022_overview_ru.pdf (дата обращения 13.03.2023).
44. Индексы S&P Dow Jones. Система показателей SPIVA ® в США – 2020 год (дата обращения 13.03.2023).
45. Московская биржа Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: https://www.moex.com/ (дата обращения 15.03.2023).
46. Национальная ассоциация участников фондового рынка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: https://naufor.ru/ (дата обращения 15.03.2023).
47. Национальное Рейтинговое Агентство (НРА). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: http//www.ra- national.ru (дата обращения 15.03.2023).
48. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2022 г. «Банк России» – URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/review_rcb/ (дата обращения 13.03.2023).
49. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за I квартал 2023 г. «Банк России» – URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/review_rcb/ (дата обращения 13.03.2023).
50. Обзор российского финансового сектора и финансовых инструментов 2021 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://www.cbr.ru/collection/collection/file/40903/overview_2021.pdf (дата обращения 18.02.2023).
51. Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://raexpert.ru/researches/ua/du_2021/ (дата обращения 13.03.2023).
52. Официальный сайт справочной правовой системы РФ
«КонсультантПлюс». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения 13.01.2020).
53. Падение российских акций в 2022 году. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.forbes.ru/investicii/482672. (дата обращения 13.03.2023).
54. Правила осуществления деятельности по управлению ценными бумагами Закрытого акционерного общества «Управляющая компания» (новое издание) [Текст] / 2020 г. – 28 с.
55. Предварительные итоги рынка доверительного управления в IV квартале 2021 года [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.raexpert.ru/researches/ua/du_2021pre/ (дата обращения 13.03.2023).
56. Статистика по клиентам срочного рынка Московской Биржи – URL: https://www.moex.com/s1411 (дата обращения 13.03.2023).
57. Статистические данные к обзору ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2022 г. «Банк России» – URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/review_rcb/ (дата обращения 13.03.2023).
58. Статистические данные к обзору ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за I квартал 2023 г. «Банк России» – URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/review_rcb/ (дата обращения 13.03.2023).
59. Управляющая компания (ЗАО) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: http://www.azkapital.ru/ (дата обращения 13.02.2023).
60. Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: http://www.gks.ru (дата обращения 15.03.2023).
61. Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: – URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 15.03.2023).
62. A Review of Trends and Activities in the Investment Company Industry / Copyright // 2022 Investment company factbook: Электронный журнал. – URL: https://www.icifactbook.org/pdf/2022_factbook.pdf/2022 – ISBN 1-878731-69- 6 (дата обращения 13.03.2023).
63. Asset management industry in Europe - statistics & facts [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.statista.com/topics/10563/asset-management-industry-in- europe/#topicOverview (дата обращения 13.03.2023).
64. COVID и инвестиции [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/07/05/834008-covid-investitsii. (дата обращения 13.03.2023).
