Рынок альтернативного финансирования (краудфандинг)
Выпускная квалификационная (дипломная) работа на тему: Рынок альтернативного финансирования (краудфандинг).
Год: 2024
Объем: 105 стр.
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации: 60+% по антиплагиат.вуз.
В первой главе работы «Теоретические аспекты альтернативных финансовых ресурсов» раскрыта история возникновения и сущность альтернативного финансирования,
Вторая глава исследования посвящена компаративному анализу российского и мирового рынка краудфандинга. Проанализирован российский и зарубежный рынок краудфандинга. Проведен анализ проблем и перспектив развития краудфинансирования в Российской Федерации.
В третьей главе краудфандинг раскрыт как инструмент альтернативного финансирования в современной экономике.
1 Теоретические аспекты альтернативных финансов 11
1.1 Глобальные предпосылки и причины появления каналов альтернативного финансирования 11
1.2 Комплексный подход к исследованию сущности альтернативных финансов 20
1.3 Терминологический анализ подходов к определению краудфандинга, как основного структурного элемента категории альтернативные финансы 28
2 Компаративный анализ российского и мирового рынка краудфандинга 38
2.1 Анализ трансформации модельных типов краудфандинга: зарубежная практика 38
2.2 Краудфандинг как структурный элемент рынка небанковского финансового посредничества 49
2.3 Анализ российского рынка краудфандинга и его взаимодействие с рынком небанковского финансового посредничества 58
3 Проблемы функционирования современного рынка альтернативного финансирования, реализуемого посредством краудфандинга и пути их решения 70
3.1 Перспективные направления и тенденции, формирующиеся на рынке краудфандинга, как структурного элемента рынка альтернативного финансирования 70
3.2 Проблемы функционирования рынка альтернативного финансирования посредством краудфандинга в Российской Федерации и разработка практических рекомендаций и предложений по поводу их решения 78
1. О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федер. закон № 259-ФЗ: принят Гос. Думой 2 августа 2019 г. [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: офиц. сайт. – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_330652/ (дата обращения 22.03.2024).
2. Барулин С. В. Финансы: учебник [Текст] / С. В. Барулин. – Москва : Кнорус, 2015. – 640 с.
3. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования: учебник [Текст] / Д. Белл. – Москва : Асайепиа, 2004. – 788 с.
4. Грачева Е. Ю. Финтех-право : учебник [Текст] / под ред. Е. Ю. Грачевой, А. А. Ситника. – Москва : Издательский центр Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА), 2023. - 438 с.
5. Евсин, М. Ю. Финансовые рынки: учебное пособие [Текст] / М. Ю. Евсин, В. А. Спесивцев. – Москва : ИНФРА-М, 2024. – 245 с.
6. Кирьянов И. В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие [Текст] / И. В. Кирьянов. – Москва : ИНФРА-М, 2018. – 345 с.
7. Князева Е. Г. Финансовые рынки и институты : учебник [Текст] / Е. Г. Князева, Е. А. Разумовская, Н. Н. Мокеева [и др.]. – Екатеринбург : Изд-во Уральского ун-та, 2021. – 316 с.
8. Князева Е. Г. Финансовые рынки и институты : учебник [Текст] / Е. Г. Князева, Е. А. Разумовская, Н. Н. Мокеева [и др.]. – Москва : Флинта ; Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2023. – 312 с.
9. Князева Е. Г. Финансовые рынки и институты : учебное пособие [Текст] / Е. Г. Князева, Е. А. Разумовская, М. И. Львова [и др.]. – Москва : Флинта : Изд-во Урал. ун-та, 2022. – 96 с.
10. Никулина Н.Н. Финансовые рынки и финансово-кредитные организации в условиях цифровизации : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент», «Корпоративные и государственные финансы» [Текст] / Н. Н. Никулина, С. В. Березина, Т. В. Стожарова [и др]. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2020. – 447 с.
11. Окулов В. Л. Финансовые институты и рынки: учебное пособие [Текст] / В. Л. Окулов. – Санкт-Петербург : Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2015. – 246 с.
12. Романов, В. П. Информационные технологии моделирования финансовых рынков : учебное пособие [Текст] / В. П. Романов, М. В. Бадрина. – Москва : Финансы и статистика, 2010. – 288 с.
13. Татьянников В. А. Продвижение финансовых продуктов: учеб. пособие [Текст] / В. А. Татьянников, И. В. Савостина, Ю. В. Куваева. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2020. – 183 с.
14. Ушаков Д.Н. Толковый словарь русского языка [Текст] / Д. Н. Ушаков. – Москва: Гос. ин-т «Сов. энцикл.»; ОГИЗ; Гос. изд-во иностр. и нац. слов., 1935. – 88405 с.
15. Чижик, В. П. Финансовые рынки и институты : учеб. пособие [Текст] / В.П. Чижик. – Москва : форум : ИНФРА-М, 2022. – 384 с.
16. Ширяев, В. И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками: учеб. пособие [Текст] / В.И. Ширяев. – Москва: Либроком, 2015. – 216 c.
17. Андреев Г. Биткоин – финансовая пирамида или валюта будущего? [Текст] / Г. Андреев // Современное состояние российской экономки: задачи и перспективы. – Москва: Финансовый университет. – 2018. – С. 82-87.
18. Ашимбаев Т.А. Современное развитие финансового рынка в эпоху инноваций [Текст] / Т. А. Ашимбаев// Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. – С.12-18.
19. Балакарева М. С. Альтернативное финансирование: анализ важнейших мировых тенденций и некоторые прогнозные сценарии [Текст] / М. С. Балакарева, Ю. В. Гудошникова // Современные мировые научные достижения в контексте глобальных вызовов. Серия: социально-гуманитарные дискуссии: Материалы II Международной научно-практической конференции (г. Казань, 28 февраля 2024 г.). – Казань, Издательство «Наука и мир», 2024. – С. 274-277.
20. Балакарева, М. С. Перспективы развития рынка краудфандинга в Российской Федерации [Текст] / М. С. Балакарева, Ю. В. Гудошникова // Социально-экономические технологии развития общества : Материалы VI научно-практической конференции с международным участием, Саратов, 13 июня 2023 года. – Саратов: Общество с ограниченной ответственностью "Амирит", 2023. – С. 21-25.
21. Балакарева М. С. Современное состоянние рынка альтернативного финансирования: мировая практика [Текст] / М. С. Балакарева, Ю. В. Гудошникова // Ростов-на-Дону, Рецензируемый научно-практический Журнал «У» Экономика. Управление. Финансы. – 2024. – № 2.
22. Бороненкова, Н. Л. Институциональный подход к изучению краудфандинга [Текст] / Н. Л. Бороненкова, Ю. В. Гудошникова, Е. А. Седунова // Банковское дело. – 2023. – № 6. – С. 52-57.
23. Власова С. Г. Влияние финансовых технологий на деятельность коммерческих банков на примере ПАО «Сбербанк России» [Текст] / С. Г. Власова, И. Н. Джасовская // Вестник современных исследований. – 2018. – № 25. – С. 59-63.
24. Воронова М. А. Финансовые инновации: история развития, классификация и проблемы внедрения в России [Текст] / М. А. Воронова// Наука и образование сегодня. – 2017. – С. 53-55
25. Горбатиков Е. Финансовые рынки [Текст] / Е. Горбатиков, Е. Худько // Экономическое развитие России. – 2015. – № 5. – С.63-72.
26. Гудошникова, Ю. В. Предпосылки и причины появления каналов альтернативного финансирования [Текст] / Ю. В. Гудошникова // Банковское дело. – 2023. – № 10. – С. 30-38.
27. Гудошникова Ю. В. Сущностные подходы к пониманию категории «альтернативные финансы»: зарубежный опыт и российская практика [Текст] / Ю. В. Гудошникова, Е. В. Саенко // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2023. – №6 (72). – С. 42-50.
28. Завьялова М. Ю. Выбор модели регулирования инвестиционного краудфандинга для Российской Федерации с учетом трансформации модельных типов краудфинансирования [Текст] / М. Ю. Завьялова, Ю. В. Куваева // e-FORUM. – 2020. – № 1 (10). – С. 52-58.
29. Казаченок О. П. Привлечение инвестиций с использованием инвестиционных платформ (краудфандинг): направления развития правового регулирования [Текст] / О. П. Казаченок // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). – 2020. – № 8 (72). – С. 74–85.
30. Куваева Ю. В. Модельные типы краудфандинга: сравнительный анализ российского и европейского опыта [Текст] / Ю. В. Куваева, М. В. Чудиновских, Е. А. Седунова // Вестник НГУЭУ. – 2021. – С. 121-131.
31. Куваева Ю. В. BIGDATA в контексте «новой интеллектуальной технологии» [Текст] / Ю. В. Куваева, Т. В. Решетникова, А. И. Серебренникова // Научная статья в журнале «Наука и бизнес: пути развития». 2017. –11 (77). – С.122-126.
32. Лапшина Л.С. Сущность и история развития краудфандинга [Текст] / Лапшина Л.С. Терехова Е.Д. и др. // Школа молодых новаторов. 2022. – С. 152-154.
33. Леонов, А. А. Проблемы и перспективы развития инвестиционных платформ в РФ [Текст] / А. А. Леонов. // Молодой ученый. — 2022. — № 9 (404). — С. 79-81.
34. Леонтьев, В. Е. Принципы и инструменты финансирования инноваций в Российской Федерации: монография [Текст] / В.Е. Леонтьев, А.Ю. Баранова. — Москва: ИНФРА-М. 2024. — 194 с.
35. Масленников В. В. Новые финансовые технологии меняют наш мир [Текст] / В. В. Масленников, М. А. Федотова, А. Н. Сорокин // Финансы: теория и практика. 2017. – № 2 (98). С. – 6-11.
36. Миловидов В. Д. Будущее финансового рынка [Текст] / В. Д. Миловидов // Проблемы национальной стратегии. 2017. – № 5 (44). – С. 131-157.
37. Миловидов В. Д. Информационная асимметрия и «большие данные»: грядёт ли пересмотр парадигмы финансового рынка? [Текст] / В. Д. Миловидов // Мировая экономика и международные отношения. 2017. – № 3. – С. 5-14.
38. Миркин Я. М. Финансовые рынки Евразии: устройство, динамика, будущее: монография [Текст] / Я. М. Миркин. — Москва : Магистр. 2017. – 384 с.
39. Неопуло К. Л. Тенденции и перспективы реализации краудфандинга как способа финансирования инвестиционных проектов в Российской Федерации [Текст] / К. Л. Неопуло, И. С. Попов, А. С. Куксов // Вестник университета. 2020. – № 1. – С. 129-136.
40. Никитина Т.В. Роль компаний сегмента финтех и их место на финансовом рынке России [Текст] / Никитина Т.В., Никитин М.А., Гальпер М.А. // Известия СПбГЭУ. 2017. № 1–2 (103). С. 45–48.
41. Пакова О.Н. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: практикум [Текст] / О. Н. Пакова, Ю. А. Коноплева – Ставрополь: Изд. СКФУ, 2016 – С. 45.
42. Ручкина Г.Ф. Внедрение и практическое применение современных финансовых технологий: законодательное регулирование: монография [Текст] / Г.Ф. Ручкина, М.Ю. Березин, М.В. Демченко [и др.]. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 161 с.
43. Сальникова, К. В. Аналитический обзор состояния рынка краудфандинга и краудлендинга в России [Текст] / К. В. Сальникова, Р. В. Пермяков // Вестник Евразийской науки. – 2021. – Т 13. – №2. – С. 133-139.
44. Саяпин С. П. К вопросу о правовой природе краудфандинга [Текст] / С. П. Саяпин // Вопросы российского и международного права. – 2019. – № 5А. – С. 170-176.
45. Соколова Т. Н. Управление децентрализованными системами с помощью технологии Blockchain [Текст] / Т. Н. Соколова, В. В. Сыксин// Информационная безопасность регионов. – 2017. – С. 12-13.
46. Ткачев В. В. Обзор российского рынка краудфандинга в современных условиях [Текст] / В. В. Ткачев // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2023. – С. 133-135.
47. Чудиновских М. В. Регулирование модельных типов краудфандинга: опыт китая и возможности его применения в России [Текст] / Ю. В. Куваева, М. В. Чудиновских // Финансы и управление. 2021. – №2. – С. 44-51.
48. Эскиндаров М. А. Направления развития финтеха в России: экспертное мнение Финансового университета [Текст] / М. А. Эскиндаров, М. А. Абрамова, В. В. Масленников [и др.] // Экспертный доклад. 2018. – 6-23 с.
49. Belleflamme, P. Crowdfunding: An Industrial Organization Perspective [Текст] // Р. Belleflamme, Т. Lambert, А. Schwienbacher// Journal of Banking Finance. 2018. – № 57. – С. 19-21
50. Beyond Fintech: A Pragmatic Assessment of Disruptive Potential in Financial Services. Part of the Future of Financial Services series. [Текст] // World Economic Forum in collaboration with Deloitte. 2017.
51. Bos J. Competition and innovation: Evidence from financial services» [Текст] / J. Bos // Journal of Banking & Finance. 2013. – № 37. – С. 1590-1601.
52. Bruton, G.D., Ahlstrom Entrepreneurship, poverty, and Asia: Moving beyond subsistence entrepreneurship» [Текст] / G.D. Bruton // Asia Pacific Journal of Management. 2015. – 32 (1). – С. 1-22.
53. David M. Incentives to share in the digital economy. Society and the Internet: Hownetworks of information and communication are changing our lives. [Текст] / M. David // Society and the Internet. 2019. – С. 323-338.
54. Mašić B. Challenges in creating transformative growth forcompanies in digital economy. [Текст] / Mašić B., Vladušić L., Nešić S. // Economics. 2018. –Vol. 6. – № 2. – С. 39-50.
55. Mueller S. Measuring andmapping the emergence of the digital economy: a comparison of the market capitalization in selected countries [Текст]. / Mueller S., Bakhirev A., Böhm M. // Digital Policy, Regulation and Governance. 2017. – Vol. 19. – № 5. – С. 371-383.
56. Nowicka K. Sustainable Supply Chain Management Based on Digital Platform. [Текст] / Nowicka K. // Hand-book of Research on Creating Sustainable Value in the Global Economy. 2020. – Vol. 5. – С. 55-66.
57. Osterwalder A. Business model innovation [Текст] / Osterwalder A., Euchner J. // An interview with Alex Osterwalder Research-Technology Management. 2019. – Vol. 62. – № 4. – С. 12-18.
58. Rainnie A. Industry 4.0 and the future of quality work in the global digitaleconomy. [Текст] / Rainnie A., Dean M. // Labour & Industry: a journal of the social and economic relations of work. 2020. – Vol. 30. – №. 1. – С. 16-33.
59. Strømmen-Bakhtiar A. Digital economy, business models, and cloud computing [Текст] / Strømmen-Bakhtiar A. // Global Virtual Enterprises in Cloud Computing Environments. 2019. – № 1 – С. 19-44.
60. Sahut J. M. Digital innovations, impacts on marketing, valuechain and business models: An introduction. [Текст] / Sahut J. M., Dana L. P., Laroche M. // Canadian Journal of Administrative Sciences.2020. V. 37.
61. Ethan R. The Dynamics of Crowdfunding: An Exploratory Study [Текст] / Ethan R. Mollick// New York: Three Rivers Press. 2021. – № 45. – С. 77-81.
62. Hemer J. Crowdfunding und andere Formen informeller [Текст] / J/ Hemer, U. Schneider, F. Dornbusch, S. Frey // Mikrofinanzierung in der Projekt und Innovationsfinanzierung. 2019. – № 6. – C. 46-49.
63. Howe J. Crowdsourcing. Why the power of the crowd is driving future of business. [Текст] / J. Howe // New York: Three Rivers Press. 2022. – № 47. – C. 55-59.
64. Khaliq A. Crowdfunding in the emerging markets [Текст] / A. Khaliq, R. M. Nor, A. K. Kamely // Journal of Banking Finance. 2018. – № 57. – C. 109-111.
65. Laurence Attuel-Mendes Crowdfunding and Crowdmicrofinance, an Evolution of Models for Entrepreneurship of the Poor [Текст] / Laurence Attuel-Mendes// Canadian Journal of Administrative Sciences.2020. – V. 37. – C. 44-47.
66. Onnee S. Crowdfunding: principles, trends and issues [Текст] / Onnee S, Renault S.// Canadian Journal of Administrative Sciences.2020. – V. 37. – C. 63-79.
67. Pozsar, Z. Shadow banking Staff Report [Текст] / Pozsar, Z., Adrian, T., Ashcraft, A., Boesky, H. // Federal Reserve Bank of New York. 2010. – № 4. – C. 104-111.
68. Ricarda B. Crowdfunding: The Current State Of Research [Текст] / Ricarda B. Bouncken, Komorek M., Kraus S. // Handbook of entrepreneurial finance. 2017. – C. 123-132.
69. Schwienbacher, Armin Crowdfunding of Small Entrepreneurial Ventures. [Текст] / Schwienbacher, Armin and Larralde, Benjamin // Handbook of entrepreneurial finance. 2016. – C. 94-101.
70. Thakor Incentives to Innovate and Financial Crises [Текст] / Thakor, Anjan V. // Journal of Banking Finance. 2011. – № 27. – C. 159-160.
71. Tomczak A. Conceptualized Investment Model of Crowdfunding [Текст] / Tomczak A., Brem A. A // Journal of Banking Finance. 2014. – № 38. – C. 15-20.
72. Анализ рынка краудфандинга в России в 2019-2023 гг., прогноз на 2024-2028 гг. [Электронный ресурс]. – URL: https://businesstat.ru/images/demo/crowdfunding_russia_demo_businesstat.pdf?ysclid=lvdqp9posc707718739 (дата обращения 13.05.2024).
73. Информационно-аналитический материал 2021 год и I квартал 2022 года: Обзор рынка краудфандинга в России [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/42097/crowdfunding_market_01_2022.pdf (дата обращения 13.05.2024).
74. Операторы платформенных сервисов: итоги 2023 года [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/press/event/?id=18522 (дата обращения 13.05.2024).
75. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru/content/document/file/124658/onrfr_project.pdf (дата обращения 13.05.2024).
76. Avgouleas, Emilios, Regulating Financial Innovation: A Multifaceted Challenge to Financial Stability, Consumer Protection. [Электронный ресурс]. – URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2458335 (дата обращения 13.05.2024).
77. Armin Schwienbacher & Benjamin Larralde //Crowdfunding of small entrepreneurial. [Электронный ресурс]. – URL: ventures//https://www.researchgate.net/publication/228252861_Crowdfunding_of_Small_Entrepreneurial_Ventures (дата обращения 13.05.2024)
78. Crowd-funding: An Infant Industry Growing Fast Report [Электронный ресурс]. – URL: https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD459.pdf (дата обращения 22.05.2024).
79. Crowdfunding Statistics – By Country, Success Rate, Region, Funding Amount, Industry [Электронный ресурс]. – URL: https://www.enterpriseappstoday.com/stats/crowdfunding-statistics.html (дата обращения: 07.02.2024).
80. Financial Stability Board Financial Stability Board [Электронный ресурс]. – URL: https://www.fsb.org (дата обращения: 12.03.2024).
81. FinTech, RegTech и SupTech: что они означают для финансового надзора / Toronto Leadership Centre [Электронный ресурс]. – URL: http://res.torontocentre.org/guidedocs/FinTech%20RegTech%20and%20SupTech%20-%20What%20They%20Mean%20for%20Financial%20Supervision.pdf. (дата обращения 13.05.2024).
82. Global Monitoring Report on Non-Bank Financial Intermediation 2018 [Электронный ресурс]. – URL: https://www.fsb.org/2019/02/global-monitoring-report-on-non-bank-financial-intermediation-2018/ (дата обращения 13.02.2024).
83. Global Shadow Banking Monitoring Report 2017 [Электронный ресурс]. – URL: https://www.fsb.org/2018/03/global-shadow-banking-monitoring-report-2017/ (дата обращения 13.05.2024).
84. Shadow Banking: Scoping the Issues [Электронный ресурс]. – URL: https://www.fsb.org/2011/04/shadow-banking-scoping-the-issues/ (дата обращения 13.05.2024).
85. Shifting Paradigms The 4th European Alternative Finance Benchmarking Report [Электронный ресурс]. – URL: https://www.jbs.cam.ac.uk/faculty-research/centres/alternative finance/publications/shifting-paradigms/#.XY8AsEYzaM_ (дата обращения 24.02.2024).
86. Sound Practices: Implications of FinTech developments for banks and bank supervisors [Электронный ресурс]. – URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d415.pdf (дата обращения 13.05.2024).
87. The European Alternative Finance Benchmarking Report Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau and Mia Gray February 2015 Financial Stability Board [Электронный ресурс]. – URL: https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/08/2015-uk-alternative-finance-benchmarking-report.pdf (дата обращения 03.04.2024).
88. The Future of Global Fintech: Towards Resilient and Inclusive Growth: Insignt Report January 2024 [Электронный ресурс]. – URL: https://www.jbs.cam.ac.uk/faculty-research/centres/alternative-finance/publications/ (дата обращения 13.05.2024).
89. The Global COVID-19 Fintech Market Impact and Industry Resilience Study [Электронный ресурс]. – URL: https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2022/06/2022-global-covid19-fintech-market-study.pdf (дата обращения 13.03.2024).
90. The 2nd Global Alternative Finance Market Benchmarking Report [Электронный ресурс]. – URL: https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2021/06/ccaf-2021-06-report-2nd-global-alternative-finance-benchmarking-study-report.pdf (дата обращения 13.05.2024).
91. 2018 FINTECH100 Leading Global Fintech Innovators [Электронный ресурс]. – URL: https://home.kpmg/content/dam/kpmg/at/pdf/presse/fintech100-2018-report.pdf (дата обращения 13.05.2024).
