Контрольная по Экономике
ПОЛНОЕ ЗАДАНИЕ В ДЕМО ФАЙЛЕ,
ЧАСТЬ ДЛЯ ПОИСКА ДУБЛИРУЮ НИЖЕ
Оценка экономической эффективности инновационных проектов
Пример
Руководство компании рассматривает вопрос о принятии решения по поводу приобретения оборудования для розлива продукции в новый вид упаковки, уже появившийся на Западе, но пока не используемый в России. Проектная группа, прорабатывающая данное решение, выяснила следующие исходные данные:
- стоимость приобретения и монтажа установки, включая все таможенные пошлины и сопутствующие затраты, составит 300 тыс. евро (что включает собственно контракт с поставщиком оборудования на сумму 240 тыс. евро). Осуществление проекта с момента принятия решения до сдачи оборудования в эксплуатацию займет 1 год. Все расходы по проекту оплачиваются в период его осуществления, за исключением 1/3 суммы контракта с поставщиком, оплату которой по договоренности удалось перенести на второй год;
- оборудование в случае его приобретения будет встроено в действующую линию розлива и не приведет к увеличению численности смен, однако потребует эксплуатационных расходов, которые для первого года составят в среднем 60 тыс. рублей в месяц, во второй год возрастут до 80 тысяч рублей в месяц, а в третий еще увеличится на 25%. В течение первых лет после ввода в эксплуатацию установка будет находиться на гарантии;
- затраты на продвижение бренда Z в новой упаковке составят в год запуска 2 млн. руб.. в последующие годы – 1 млн.руб./год;
- прогнозы объемов продаж по пивному бренду Z, который, по оценке отдела маркетинга, имеет смысл разливать в новый вид упаковки, приведены в таблице (см. ниже)
- согласно последнему Прогнозу, по бренду Z получена следующая информация:
чистая цена реализации 25.00 RUR/LTR, маржинальный доход (контрибуция) 18.00 RUR/LTR.
- новый вид упаковки является более дорогим, чем существующий. Дополнительные затраты на сырье и материалы по сравнению с используемой в настоящий момент упаковкой составляют, по оценке экономического отдела, 4.00 RUR/LTR;
- бренд-менеджеры считают, что премиальность новой упаковки даст возможность продавать ее по чистой цене, на 20% превышающей ту, по которой продается существующая упаковка. При этом период диффузии составит три года, через год после этого потенциал новой упаковки будет полностью исчерпан, будет необходима его замена.
Сценарий продаж, тыс. гл / Год
1
2
3
Сценарий без новой упаковки (базовый)
Бренд Z - существующая упаковка
100
120
130
Итого по сценарию:
100
120
130
Сценарий с новой упаковкой
Бренд Z - существующая упаковка
Минус 15% от базового сценария
Бренд Z - новая упаковка
20
25
30
Итого по сценарию:
Курс евро- 60 руб/евро. Ставка дисконтирования – WACC
При этом известно, что собственный капитал компании Хмлн.руб, ожидания акционеров по доходности – 19%, 14 месяцев назад был взят 5 летний займ на 100 млн.руб с равномерным ежегодным погашением тела кредита и ставкой 15% , в этом году компания выпустила 3-летний облигационный займ на Yмлн.руб. комиссия при выпуске составила 3%, ставка 12%.
Задание
1.Вам необходимо рассчитать WACCи оценить экономический эффект от данного проекта на основании собранных исходных данных (NPV, PI, DPBP, IRR).
2. Построить схематично график жизненного цикла этого инновационного проекта.
3. Прокомментировать полученную оценку с точки зрения целесообразности утверждения этого проекта СД компании.
Годы
0
1
2
3
4
Инвестиционный ДП
Операционный ДП
Итого ДП проекта (CF)
ДДП (PV)
ЧДД (NPV)
Диск.срок окупаемости (DPBP)
ВСД (IRR)
Значения по вариантам
Вариант
1
2
3
4
Х
300
400
200
500
Y
100
200
300
100
