Финансово-инвестиционный анализ

Практическое занятие 1. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса.

Задание 1. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (приложение 1) требуется:

1. Определить структуру имущества предприятия и источников его формирования на начало и на конец отчетного года. Расчеты занести в таблицу 1.

2. Рассчитать величину оборотного капитала. Собственного и заемного капитала предприятия на начало и на конец года, определить их динамику и удельный вес в валюте баланса.

3. Дать оценку динамики имущества и источников его формирования.

Структура имущества и источников его формирования, тыс. руб.

Практическое занятие 4. Оценка реальных инвестиций.

Задание 2.

Рассчитайте NPV (чистую текущую стоимость) проекта компании за три года, если затраты предполагаются в течение 3-х лет по 3 000 тыс. руб., а доходы начнут поступать со второго года и составят по 6 000 тыс. руб. ежегодно. Цена капитала 15%

Задание 5.

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения:

1) Мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации – 200, во 2-й – 250, в 3-й – 350, в 4-й – 300 и в 5-й – 250тыс. т хлеба;

2) Мини-пекарня стоимостью 150 д. е. и возможными годовыми объемами производства

соответственно 300, 380, 400, и 300 тыс. т хлеба.

Практическое занятие 5. Оценка риска инвестиций.

Задание 1.

Проведите анализ двух взаимоисключающих проектов, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и цену капитала 10 %.

Требуемые инвестиции составляют для проекта 42 млн. руб., для проекта В – 35 млн. руб

Практическое занятие 6. Оценка эффективности и риска ценных бумаг.

Задание 1.

Гражданин N хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог

бы получать ежегодно по 7 тыс. долл. в течение оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицы смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет и установила 6 % годовых. Сколько нужно заплатить за контракт? А если 8%? Не делая вычислений, ответьте на вопрос, изменится ли и если да, то в какую сторону, величина оплаты за контракт, если клиент предпочтет получать полугодовые выплаты в сумме 3500 долл. Подтвердите выводы расчетами.

Задание 2

Компания планирует эмитировать привилегированные акции номиналом 80

руб. с ежегодной выплатой дивидендов по ставке 10 %. Акции будут размещаться с дисконтом в размере 5 %. Кроме того, эмиссионные расходы составят 3 руб. на акцию. Рассчитайте стоимость данного источника средств.